甘化科工:西安甘鑫科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
广东甘化科工股份有限公司拟股权收购所涉及的
西安甘鑫科技股份有限公司股东全部权益价值
资产评估报告
金证评报字【2025】第 0427 号
（共一册，第一册）
金证（上海）资产评估有限公司
2025 年 7 月 30 日

目 录

声 明 ...... 2
摘 要 ...... 3
正 文 ...... 4
一、 委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人概况...... 4
二、 评估目的 ...... 8
三、 评估对象和评估范围...... 8
四、 价值类型 ......11
五、 评估基准日...... 12
六、 评估依据 ...... 12
七、 评估方法 ...... 14
八、 评估程序实施过程和情况...... 17
九、 评估假设 ...... 18
十、 特别事项说明...... 20
十一、 资产评估报告使用限制说明 ...... 22
十二、 资产评估报告日 ...... 22
附 件 ...... 24

声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产和负债清单、未来收益预测资料由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

广东甘化科工股份有限公司拟股权收购所涉及的
西安甘鑫科技股份有限公司股东全部权益价值
资产评估报告
摘 要
特别提示：本摘要内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解
评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
金证（上海）资产评估有限公司接受广东甘化科工股份有限公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用收益法和市场法，按照
必要的评估程序，对西安甘鑫科技股份有限公司股东全部权益在 2025 年 4 月 30 日的市场价
值进行了评估。现将资产评估情况摘要如下：
委托人：广东甘化科工股份有限公司。
被评估单位：西安甘鑫科技股份有限公司。
评估目的：股权收购。
评估对象：西安甘鑫科技股份有限公司的股东全部权益价值。
评估范围：西安甘鑫科技股份有限公司的全部资产和负债，包括流动资产、固定资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产及负债。总资产账面价值
204,751,124.75 元，总负债账面价值 104,454,085.67 元，所有者权益账面价值 100,297,039.08 元。
价值类型：市场价值。
评估基准日：2025 年 4 月 30 日。
评估方法：收益法和市场法。
评估结论：本评估报告选取收益法评估结果作为评估结论。经收益法评估，被评估单位股东全部权益于评估基准日的市场价值为人民币 60,100.00 万元，大写陆亿零壹佰万元整。
评估结论使用有效期：为评估基准日起壹年，即有效期至 2026 年 4 月 29 日截止。
特别事项说明：本次评估涉及抵押担保及权属瑕疵等可能影响评估结论的特别事项，详见本报告正文的“特别事项说明”。

广东甘化科工股份有限公司拟股权收购所涉及的
西安甘鑫科技股份有限公司股东全部权益价值
资产评估报告
正 文
广东甘化科工股份有限公司：
金证（上海）资产评估有限公司接受贵方的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用收益法和市场法，按照必要的评估程序，对广东甘化科工股份有限公司拟股权收购之经济行为所涉及的西安甘鑫科技股份有限公司股
东全部权益在 2025 年 4 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人概况
（一）委托人
企业名称：广东甘化科工股份有限公司
企业类型：其他股份有限公司（上市）
住 所：江门市蓬江区甘化路 62 号（一址多照）
法定代表人：李忠
注册资本：人民币 43,641.8214 万元
经营范围：经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品除外；不单列贸易方式）；对外经济技术合作业务、停车场管理、物业管理。研发、生产、销售：电源变换器、电源模块、电子元器件、半导体集成电路及系统产品、计算机软硬件开发、有色金属合金、粉末冶金、食糖、纸浆、纸、酵母、酒精、建筑材料、金属材料（不含金银）。机电及化工机械的制造加工，仪器仪表试验及修理；技术开发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）被评估单位
1. 基本情况
企业名称：西安甘鑫科技股份有限公司

企业类型：股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）
住 所：陕西省西安市高新区纬二十六路 169 号中交科技城西区 17 栋
法定代表人：杨牧
注册资本：人民币 1,235.2942 万元
经营范围：一般项目：专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；电机及其控制系统研发；计算机软硬件及外围设备制造；智能车载设备制造；虚拟现实设备制造；电子元器件制造；集成电路制造；光电子器件制造；其他电子器件制造；电子（气）物理设备及其他电子设备制造；伺服控制机构制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器制造；导航终端制造；光学仪器制造；伺服控制机构销售；光学仪器销售；光电子器件销售；电子元器件与机电组件设备销售；信息系统集成服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；机械零件、零部件加工。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：检验检测服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
2. 历史沿革
西安甘鑫科技股份有限公司（原名为西安甘鑫电子科技有限公司）于 2014 年 4 月由杨
牧、杨皓、刘长亮和陕西金之力电子科技有限公司投资设立，设立时注册资本为人民币 101
万元，其中：杨牧出资 55.55 万元、持股 55%，杨皓出资 10.1 万元、持股 10%，刘长亮出资
10.1 万元、持股 10%以及陕西金之力电子科技有限公司出资 25.25 万元、持股 25%。
2015 年 9 月，陕西金之力电子科技有限公司将其持有的公司股权转让给杨牧，公司增
加注册资本 399 万元，其中杨牧追加投资 199.20 万元、杨皓追加投资 39.90 万元、刘长亮追
加投资 39.90 万元、彭文华认缴出资 50 万元、赵志良认缴 25 出资万元，谢国鹏认缴出资 25
万元、景晶晶认缴出资 15 万元、卢联侠认缴出资 5 万元。上述股权转让及增资事宜完成后，西安甘鑫科技股份有限公司注册资本为人民币 500 万元，其中：刘长亮出资 50 万元、持股
10%，杨牧出资 280 万元、持股 56%，杨皓出资 50 万元、持股 10%，彭文华出资 50 万元、
持股 10%，赵志良出资 25 万元、持股 5%，谢国鹏出资 25 万元、持股 5%，景晶晶出资 15
万元、持股 3%以及卢联侠出资 5 万元、持股 1%。
2018 年 10 月，公司增加注册资本 100 万元，同时公司内部股权发生变更。上述增资及
股权变更事宜完成后，西安甘鑫科技股份有限公司注册资本为人民币 600 万元，其中：杨
牧出资 440 万元、持股 73.33%，赵志良出资 30 万元、持股 5%，谢国鹏出资 50 万元、持股
8.33%，陈程出资 30 万元、持股 5%，吴广利出资 30 万元、持股 5%，彭志鹏出资 8 万元、
持股 1.33%以及姚超超出资 12 万元、持股 2%。
2018 年 12 月，股东吴广利将其拥有的公司 5%股权转让给新股东吴培英。2019 年 3 月，
股东吴培英将其持有的公司 5%股权全部转让给股东杨牧。

2020 年 3 月，公司增加注册资本 600 万元，其中杨牧、谢国鹏、陈程、彭志鹏和姚超
超分别追加出资 355 万元、50 万元、35 万元、38 万元和 12 万元；新股东梁梁认缴出资 110
万元；股东赵志良将其持有的公司 5%股权全部转让给股东杨牧。上述增资及股权转让事宜完成后，西安甘鑫科技股份有限公司注册资本为人民币 1200 万元，其中：杨牧出资 855 万
元、持股 71.25%，谢国鹏出资 100 万元、持股 8.33%，陈程出资 65 万元、持股 5.42%，彭志
鹏出资 46 万元、持股 3.83%，姚超超出资 24 万元、持股 2%以及梁梁出资 110 万元、持股
9.17%。
2021 年 3 月，股东谢国鹏、陈程将其持有的公司全部股权转让给股东杨牧。股东梁梁、
彭志鹏、姚超超将其持有的公司全部股权转