长阳科技:华安证券股份有限公司关于宁波长阳科技股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

华安证券股份有限公司
关于宁波长阳科技股份有限公司
2024年度持续督导跟踪报告
华安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”或“华安证券”）作为宁波长阳科技股份有限公司（以下简称“长阳科技”或“公司”）2022年度向特定对象发行股票并上市持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等有关法律、法规的要求，负责长阳科技本次股票发行上市后的持续督导工作，持续督导期间为2023年11月8日至2025年12月31日。
2024年度，华安证券对长阳科技的持续督导工作情况总结如下：
一、持续督导工作报告
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度， 保荐机构已建立并有效执行了持续督导
1 并针对具体的持续督导工作制定相应的 工作制度，并制定了相应的工作计划
工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工 保荐机构已与长阳科技签订保荐协议，
2 作开始前，与上市公司或相关当事人签署 该协议明确了双方在持续督导期间的权
持续督导协议，明确双方在持续督导期间 利和义务，并报上海证券交易所备案
的权利义务，并报上海证券交易所备案
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽 保荐机构通过日常沟通、定期或不定期
3 职调查等方式开展持续督导工作 回访等方式，了解长阳科技经营情况，
开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司 2024年度，长阳科技未发生按有关规定
4 违法违规事项公开发表声明的，应当向上 需保荐机构公开发表声明的违法违规事
海证券交易所报告并经审核后，在上海证 项
券交易所指定媒体平台披露
持续督导期间，上市公司或相关当事人出
现违法违规、违背承诺等事项的，应当自
发现或应当发现之日起五个工作日内向 2024年度，长阳科技及相关当事人未发
5 上海证券交易所报告，报告内容包括上市 生违法违规或违背承诺等事项
公司或相关当事人出现违法违规、违背承
诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导
措施

督导上市公司及其董事、监事、高级管理 2024年度，保荐机构督导长阳科技及其
人员遵守法律、法规、部门规章和上海证 董事、监事、高级管理人员遵守法律、
6 券交易发布的业务规则及其他规范性文 法规、部门规章和上海证券交易所发布
件，并切实履行其所做出的各项承诺 的业务规则及其他规范性文件，切实履
行其所作出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司 保荐机构督促长阳科技依照相关规定健
7 治理制度，包括但不限于股东大会、董事 全完善公司治理制度，并严格执行公司
会、监事会议事规则以及董事、监事和高 治理制度
级管理人员的行为规范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控
制度，包括但不限于财务管理制度、会计 保荐机构对长阳科技的内控制度的制
8 核算制度和内部审计制度，以及募集资金 定、实施和有效性进行了核查，长阳科
使用、关联交易、对外担保、对外投资、 技的内控制度符合相关法规要求并得到
衍生品交易、对子公司的控制等重大经营 了有效执行，能够保证公司的规范运营
决策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息
披露制度，审阅信息披露文件及其他相关 保荐机构督促长阳科技严格执行信息披
9 文件，并有充分理由确信上市公司向上海 露制度，审阅信息披露文件及其他相关
证券交易所提交的文件不存在虚假记载、 文件
误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证
监会、上海证券交易所提交的其他文件进
行事前审阅，对存在问题的信息披露文件
应及时督促上市公司予以更正或补充，上
市公司不予更正或补充的，应及时向上海 保荐机构对长阳科技的信息披露文件进
10 证券交易所报告；对上市公司的信息披露 行了事前审阅，2024年度，长阳科技严
文件未进行事前审阅的，应在上市公司履 格履行信息披露义务，不存在信息披露
行信息披露义务后五个交易日内，完成对 文件须更正或补充的情形。
有关文件的审阅工作，对存在问题的信息
披露文件应及时督促上市公司更正或补
充，上市公司不予更正或补充的，应及时
向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制 2024年度，长阳科技及其控股股东、实
人、董事、监事、高级管理人员受到中国 际控制人、董事、监事、高级管理人员
11 证监会行政处罚、上海证券交易所监管措 不存在受到中国证监会行政处罚、上海
施或纪律处分的情况，并督促其完善内部 证券交易所监管措施或纪律处分的情形
控制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制
12 人等履行承诺的情况，上市公司及控股股 2024年度，长阳科技及其控股股东、实
东、实际控制人等未履行承诺事项的，应 际控制人不存在未履行承诺事项的情况
及时向上海证券交易所报告
关注公共传媒关于上市公司的报道和传 经保荐机构核查，2024年度，长阳科技
13 闻，及时针对市场传闻进行核查。经核查 不存在应披露未披露的重大事项或与披
后发现上市公司存在应披露未披露的重 露的信息与实施不符的情形

大事项或与披露的信息与事实不符的，应
及时督促上市公司如实披露或予以澄清；
上市公司不予披露或澄清的，应及时向上
海证券交易所报告
在持续督导期间发现以下情形之一的，督
促上市公司作出说明并限期改正，同时向
上海证券交易所报告：（一）公司涉嫌违
反《股票上市规则》等相关业务规则；（二）
中介机构及其签名人员出具的专业意见
14 可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 2024年度，长阳科技未发生相关情况
漏等违法违规情形或其他不当情形；（三）
公司出现《保荐办法》第七十规定的情形；
（四）公司不配合保荐人持续督导工作；
（五）上海证券交易所或保荐人认为需要
报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明
确现场 检查工作要求，确保现场检查工
作质量。上市公司出现下列情形之一的，
保荐人及其保荐代表人应当自知道或者
应当知道之日起15日内按规定进行专项
现场核查：（一）存在重大财务造假嫌疑； 保荐机构已制定了现场检查的相关工作
15 （二）控股股东、实际控制人及其关联人 计划，并明确了现场检查工作要求；2024
涉嫌侵占上市公司利益；（三）可能存在 年度，长阳科技不存在需要进行专项现
重大违规担保；（四）控股股东、实际控 场核查的情形。
制人及其关联人、董事、监事或者高级管
理人员涉嫌侵占上市公司利益；（五）资
金往来或者现金流存在重大异常；（六）
上海证券交易所或者保荐人认为应当进
行现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
公司面临的主要风险如下：
（一）核心竞争力风险

1、技术替代风险
公司反射膜产品主要应用于液晶显示领域。液晶显示是较为成熟的显示技术，在分辨率、耗电量、尺寸灵活等方面具有明显的优势，是目前平板显示行业的主导技术。目前，另一显示技术 OLED 已得到了初步应用，但 OLED 在大尺寸量产技术尚不成熟，良品率低、价格居高不下等方面仍有很多问题尚未解决，仍处于初期发展阶段，此外，部分厂家产出 MicroLED 概念产品，但受制于制造成本高昂、巨量转移技术未突破等因素影响，暂未实现规模量产，而 LCD 作为主流的平板显示技术，通过不断的技术升级，逐步弥补了自身原有的不足，将在未来较长时间内仍将继续保持平板显示领域的主流地位。但不排除在特定时期或特定条件下，如 OLED、MicroLED 等其他新的平板显示技术实现突破，并完成对液晶显示技术快速替代的可能。鉴于目前公司的核心技术、主要产品围绕液晶显示领域展开，若 OLED、MicroLED 等其他新技术未来实现了对液晶显示技术的大规模替代，公司现有业务的开展和产品的销售将受到直接影响，公司的经营业绩将出现较大幅度波动。
2、技术创新和产品开发风险
公司多年来一直专注于新材料领域的技术研发和产品设计，公司所属的特种功能膜行业竞争激烈，近年来，液晶显示、新能源、太阳能光伏等下游应用领域对新产品、新技术的要求不断提高，特别是在一些高端产品的应用上，同时，随着科学技术的不断发展，智能消费电子、航空航天、节能环保等一大批新兴产业取得爆发式发展，普通功能膜已无法满足其性能品质要求。而开发一种新产品，需要经过产品设计、工艺设计、产品试制、产品测试、产品认证等多个环节。公司光学基膜起步较晚，技术突破时间较短，与国外巨头存在一定的技术差距，公司产品未来若不能满足下游客户需求，将面临技术创新和产品开发风险，带来公司产品市场竞争力下降。隔膜项目作为公司未来业务的发力点，公司对隔膜相关技术进行了相应的储备，但下游客户对产品要求变化需要公司持续进行产品升级迭代，如果公司开发出的产品不能满足客户需求或者产品无法成功迭代，将导致产品竞争力下降。
（二）经营风险

未来随着经营策略的逐步实现，投资项目的逐步实施，公司的业务规模将迅速扩大。随着业务规模的迅速扩大，公司在经营决策、风险控制等方面对公司的管理将提出新的要求。如果公司不能及时适应资本市场的要求和公司业务发展的需要，将直接影响公司的生产发展、经营业绩以及公司在资本市场的形象。
2、原材料价格及产品毛利率波动风险
公司生产所需的原材料属于石油加工的下游产品。原油价格波动的传递性强，因此原材料受原油价格的影响较大。尽管其变化幅度小于原油价格的波动幅度，而且也可以通过产品价格的变化向下游传导，但加大了公司对成本及库存控制的难度，对公司的稳定生产经营造成一定的不利影响，公司存在因原材料涨价而导致毛利率下降的风险。
3、投资项目不能达到预测效益的风险
公司投资项目建成后将巩固公司市场地位，保持竞争新优势，提高公司的持续盈利能力和整体竞争力。虽然项目经过充分的市场调研和可行性论证，然而在项目的建设过程中，可能受宏观政策变化、市场变化和技术进步等诸多因素的影响，投资项目存在市场发生变化、项目实施进度不达预期、市场销售不理想等方面的风险，这些风险可能会对公司的预期收益造成不利影响。
4、市场竞争加剧的风险
根据EVTank预计，全球锂离子电池出货量在2025年和2030年将分别达到
1,899.3GWh和5,127.3GWh。下游需求的高速增长可能会导致行业投资增加、竞争加剧，进而导致隔膜行业出