德邦科技:东方证券股份有限公司关于烟台德邦科技股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

东方证券股份有限公司
关于烟台德邦科技股份有限公司
2024 年度持续督导跟踪报告
东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”、“保荐机构”）作为正在
履行烟台德邦科技股份有限公司（以下简称“德邦科技”、“公司”）持续督导
工作的保荐机构，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易
所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规和规范性文件
的要求，负责德邦科技上市后的持续督导工作并出具本年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 实施情况
1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对保荐机构已建立健全并有效执行了持续督导
具体的持续督导工作制定相应的工作计划 制度，并制定了相应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始保荐机构已与德邦科技签订《保荐协议》，已
前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，
2 明确双方在持续督导期间的权利和义务，并已
明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海
报上海证券交易所备案
证券交易所备案
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查保荐机构通过日常沟通、定期及不定期回访等
3 等方式开展持续督导工作 方式了解德邦科技业务经营情况，对德邦科技
开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违
4 规事项公开发表声明，应于披露前向上海证券交在本持续督导期间，德邦科技未发生按相关规
易所报告，并经上海证券交易所审核后在指定媒定须保荐机构公开发表声明的违法违规情况
体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法
违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现
5 之日起五个工作日内向上海证券交易所报告，报在本持续督导期间，德邦科技未发生违法违规
告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违或违背承诺等事项
规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的
督导措施等
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵在本持续督导期间，保荐机构督导德邦科技及
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布其董事、监事、高级管理人员遵守法律、法规、
6 的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所部门规章和上海证券交易所发布的业务规则
做出的各项承诺 及其他规范性文件，切实履行其所做出的各项
承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制
7 度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议保荐机构已督促德邦科技进一步完善公司的
事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规治理制度并严格执行
范等
8 督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包保荐机构已督促德邦科技建立健全相关内部
括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部控制制度，且得到了有效执行，未发现德邦科

序号 工作内容 实施情况
审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外技内部控制制度执行存在失效的情况
担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制
等重大经营决策的程序和规则等
督促上市公司建立健全并有效执行信息披露制保荐机构已督促德邦科技按照中国证监会、上
9 度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充海证券交易所相关规定建立健全信息披露制
分的理由确信上市公司向上海证券交易所提交的度，并按制度规定严格执行，并已审阅信息披
文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 露文件及其他相关文件
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对
存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正
或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海在本持续督导期间，保荐机构对德邦科技的信
10 证券交易所报告；对上市公司的信息披露文件未息披露文件进行了事前或事后的及时审阅，不
进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义存在应及时向上海证券交易所报告的情况
务后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，
对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司
更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及
时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、在本持续督导期间，德邦科技及其控股股东、
11 上海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易所实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存
出具监管关注函的情况，并督促其完成内部控制在前述情况
制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及其控股股东、实际控制人等
12 履行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控在本持续督导期间，德邦科技及其控股股东、
制人等未履行承诺事项的，及时向上海证券交易实际控制人不存在未履行承诺的情况
所报告
关注公共传媒关于上市公司的报告，及时针对市
场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应
13 披露未披露的重大事项或与披露的信息与事实不在本持续督导期间，不存在应及时向上海证券
符的，及时督促上市公司如实披露或予以澄清；交易所报告的情况
上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券
交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并
限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）
涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则；（二）
证券服务机构及其签名人员出具的专业意见可能
14 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违在本持续督导期间，德邦科技未发生前述情况
规情形或其他不当情形；（三）公司出现《保荐
办法》第七十条规定的情形；（四）公司不配合
持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人
认为需要报告的其他情形
15 制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场保荐机构已制定现场检查的相关工作计划，并
检查工作要求，确保现场检查工作质量 明确了具体的检查工作要求
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应自知道
或应当知道之日起十五日内或上海证券交易所要
求的期限内，对上市公司进行专项现场检查：（一）
16 在本持续督导期间，德邦科技不存在前述情形
控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占
用上市公司资金；（二）违规为他人提供担保；
（三）违规使用募集资金；（四）

序号 工作内容 实施情况
违规进行证券投资、套期保值业务等；（五）关
联交易显失公允或未履行审批程序和信息披露义
务；（六）业绩出现亏损或营业利润比上年同期
下降 50%以上；（七）上海证券交易所要求的其他
情形
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
在本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现德邦科技存在需整改的事
项。
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
1、产品迭代与技术开发风险
公司是一家专业从事高端电子封装材料研发及产业化的国家级专精特新重
点“小巨人”企业，产品广泛应用于集成电路封装、智能终端封装和新能源应用
等新兴产业领域。公司所处行业领域技术升级及产品更新迭代速度较快，且公司
面临的竞争对手主要为国际知名企业。公司需要持续研发符合客户需求的新型产
品，并与竞争对手展开技术竞争，对公司的研发创新能力、研发响应速度、现有
储备技术与行业新需求的匹配性构成一定挑战。
如果公司不能准确地把握下游行业的发展趋势，或者公司的研发创新能力、
研发响应速度、现有储备技术无法满足客户对于新型封装工艺和应用场景的需求，
或在与竞争对手的直接技术竞争中处于劣势，这将导致公司产品与下游客户的技
术需求适配性下降，进而对公司的产品销售、业务开拓和盈利能力造成不利影响。
2、核心技术泄密的风险
公司拥有多项与电子级粘合剂制备与功能性薄膜材料制程相关的核心技术，
公司的主要研发竞争力在于产品配方的持续研发创新以及工艺流程的优化改进。
若公司产品配方与工艺流程被复制或泄露，公司的市场竞争力将受到不利影响。
（二）经营风险
公司产品主要应用于集成电路封装、智能终端封装和新能源应用等新兴产业领域，并以智能终端封装、新能源应用为主，集成电路封装领域占比较低。为满足下游客户需求，公司需要持续进行产品研发及升级迭代，如果未来公司集成电路封装材料的研发效果及产品技术水平未能达到下游客户要求，或者产品研发进度落后于主要竞争对手，或者产品的市场推广进度未及预期，公司集成电路封装材料的收入占比存在持续偏低甚至下降的风险。
2024 年，公司实现营业收入 116,675.21 万元，保持持续稳定增长，但净利
润略有下降。与国内外主要竞争对手相比，公司的经营规模相对较小，抵御经营风险的能力相对偏弱。公司当前业务经营能力仍相对有限，在市场销售、研发投入等方面仍有不足，面对日益增长的客户需求，可能无法承接所有客户的订单需求，因而错失部分业务机会，导致公司营业收入的增速存在放缓的可能。
（三）财务风险
根据应用领域与场景的差异，公司产品包括集成电路封装材料、智能终端封装材料、新能源应用材料以及高端装备应用材料这四大类别。在报告期内，公司业务整体呈现出迅猛发展的态势。然而，不同类别产品的毛利率水平，主要受到行业现状、市场供求关系、产品技术特性、产品更新换代节奏以及公司销售与市场策略等多种因素的综合作用，进而存在一定差异。
鉴于公司各类产品所面临的市场竞争环境各不相同，产品所处的生命周期阶段和更新迭代进度也有所区别，销售结构存在差异，并且同一产品的单位成本金额持续受到原材料价格波动的影响，公司面临着因上述因素导致毛利率下降的风险。倘若公司无法依据市场变化及时推进产品技术升级，致使产品技术缺乏先进性，或者公司市场推广效果未达预期，造成高