汇川技术(300124):2025Q2业绩同环比双增,战略业务快速推进-2025半年报点评

#核心观点：1、2025H1公司实现营收205.09亿元，同比增长26.73%；归母净利润29.68亿元，同比增长40.15%。2、2025Q2营收115.31亿元，同比增长18.99%，环比增长28.44%；归母净利润16.46亿元，同比增长25.91%，环比增长24.40%。3、通用自动化业务营收88.07亿元，同比增长17.11%，其中变频器业务增长约8.00%，通用伺服系统业务增长约23.33%，PLC&HMI业务增长约30.43%，工业机器人业务增长约3.45%。4、新能源业务营收约90.00亿元，同比增长约50.00%。5、海外营收同比增长39.34%，占总营收6.43%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为2.06元、2.57元、3.02元，对应PE分别为37倍、30倍、25倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：（1）行业竞争加剧风险；（2）下游需求趋弱风险；（3）原材料价格上涨风险。

  

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