大金重工(002487):全球海风装备龙头,业绩进入高速增长期-公司信息更新报告

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入28.41亿元，同比增长109.5%，实现归母净利润5.47亿元，同比增长214.3%。2、2025年第二季度实现收入17.00亿元，同比增长90.4%，环比增长49.1%；实现归母净利润3.16亿元，同比增长161.0%，环比增长36.6%。3、海外收入22.43亿元，同比增长195.8%，毛利率同比提升3.1个百分点，海外海工发货量同比增长超一倍。4、全球海风拍卖总量达56.3GW创历史新高，其中欧洲23.2GW。5、公司累计签单金额近30亿元，海外海风订单快速增长。6、签署首个海外船舶建造合同，金额约3亿元，将于2027年完成交付。7、自研首条海工特种重型运输船将于2026年上半年启动首航。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为10.93/13.57/18.76亿元，EPS为1.71/2.13/2.94元，对应当前股价PE为16.1、13.0、9.4倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：海外政策变动、海上风电项目建设不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧风险、公司产能释放不及预期。

  

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