昂立教育(600661):教育业务持续增长,盈利能力明显增强-2025年中报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入6.32亿元，同比增长11.84%；归母净利润约为0.03亿元，扭亏为盈。2、教育与服务业务收入6.25亿元，同比增长11.89%。3、期间费用率45.11%，同比下降2.08个百分点，环比下降2.67个百分点。4、幼少段在读人次约3.05万人，同比增长104.70%；中学段在读人次约3.7万人，同比增长37.04%。5、销售毛利率47.32%，同比提高1.3个百分点；归母净利率0.46%。6、合同负债6.89亿元，同比增长10.77%。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司营业收入分别为15.97亿元、20.81亿元和23.3亿元，归属母公司股东净利润分别为0.37亿元、0.96亿元和1.28亿元，每股收益分别为0.13元、0.34元和0.45元。维持公司“谨慎推荐”评级。

  

   #风险提示：校外培训政策变动、行业竞争加剧、业绩不及预期、退费等风险。

  

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