润达医疗(603108):AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善-点评报告

#核心观点：

   1、Q2主业减亏，经营逐步改善。Q2归母净利润预计-0.61到-0.39亿元，较Q1收窄0.08到0.30亿元；扣非后归母净利润预计-0.69到-0.45亿元，较Q1收窄0.07到0.31亿元。

   2、合作多家医院，推出多个专病智能体，覆盖急性胸痛、心肌病、消化病等高发疾病，实现全流程智能诊疗闭环。

   3、与华为合作进军海外，联合打造的AI医疗大模型获MedBench评测双冠军评分，医疗智慧化解决方案受到多国客户青睐。

   4、国家人工智能医疗应用中试基地建立，推进“人工智能+”行动，多地支持人工智能在医疗领域的应用。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营业收入达到78.25、87.76、102.25亿元，同比增速-5.86%、+12.16%、+16.51%；归母净利润分别为-0.75、3.02、4.45亿元，同比增速-235.19%、+504.23%、+47.24%。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   行业政策变化风险、原材料供应风险、新产品研发与推广不及预期、合作不确定性。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。