思特威(688213):CIS芯片核心公司,营收维持高增-中报业绩预告点评

#核心观点：

   1、公司是国内CIS芯片领先企业之一，持续拓宽产品格局。

   2、25H1业绩同比高增，预计实现营业收入36-39亿元，同比+47-+59%；归母净利润约3.60-4.20亿元，同比+140-+180%。

   3、CIS产品在手机、汽车、安防全面布局：智能手机5000万像素产品出货量大幅上升；智慧安防高端产品份额持续提升；汽车电子新产品出货量同比大幅上升。

   4、催化剂：小米手机需求催化；汽车智能驾驶加速渗透。

  

   #盈利预测与评级：

   维持“增持”评级，上调目标价至115.5元。上调25/26/27年EPS为2.75/3.74/4.68元（原值为2.08/3.10/3.70元）。给予其2025年42倍PE。

  

   #风险提示：

   下游复苏不及预期；小米等客户导入不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。