银龙股份(603969):进击的预应力材料龙头-深度研究

#核心观点：

   1、公司是国内预应力材料行业龙头企业，下游需求稳中有增（水利、公路桥梁和高铁建设等）。

   2、公司依托先进技术研发，推出性能更强的超高强预应力产品，提升下游产品寿命并降低施工成本。

   3、预应力材料行业已完成供给侧出清，公司中期份额提升可期。

   4、高强度预应力材料需求增长，公司凭借技术优势在高端市场占据领先地位。

   5、轨道交通产品需求稳步增长，III型轨道板市场前景广阔，公司技术优势明显。

   6、海外市场销售收入6.6亿元，未来有望进一步突破。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2026年业绩为3.5、5.3亿，对应PE为18、12倍，买入评级。

  

   #风险提示：

   1、需求整体承压；2、市场竞争加剧；3、海外市场存在不确定性；4、应收款回款风险；5、盈利预测假设不成立或不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。