沃尔核材(002130):铜链接核心受益标的,通信线缆快速放量-2025年半年度业绩预告点评

#核心观点：

   1、公司2025年上半年预计实现归母净利润5.45-5.87亿元，同比增长30%-40%；扣非净利润5.11-5.50亿元，同比增长30%-40%。

   2、单二季度归母净利润预计2.95-3.37亿元，环比增长18%-35%，同比增长26%-43%。

   3、通信线缆业务快速增长，受益于数据通信等下游行业需求释放，产品市场需求显著增长。

   4、公司高速通信线订单充足，正在开展下一代448G高速通信线的预研工作。

   5、海外AI基础设施建设推动高速铜缆需求，公司提前布局产能形成先发优势。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-27年实现营收82.89/125.68/156.51亿元，实现归母净利润13.51/23.92/30.86亿元，对应EPS1.07/1.90/2.45元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧、下游需求不及预期。

  

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