沃尔核材(002130):铜链接核心受益标的,通信线缆快速放量-2025年半年度业绩预告点评
东北证券 2025-07-11发布
#核心观点:
1、公司2025年上半年预计实现归母净利润5.45-5.87亿元,同比增长30%-40%;扣非净利润5.11-5.50亿元,同比增长30%-40%。
2、单二季度归母净利润预计2.95-3.37亿元,环比增长18%-35%,同比增长26%-43%。
3、通信线缆业务快速增长,受益于数据通信等下游行业需求释放,产品市场需求显著增长。
4、公司高速通信线订单充足,正在开展下一代448G高速通信线的预研工作。
5、海外AI基础设施建设推动高速铜缆需求,公司提前布局产能形成先发优势。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-27年实现营收82.89/125.68/156.51亿元,实现归母净利润13.51/23.92/30.86亿元,对应EPS1.07/1.90/2.45元,维持"买入"评级。
#风险提示:
行业竞争加剧、下游需求不及预期。
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