英科医疗(300677):推出限制性股票激励计划,彰显未来发展信心-事件点评
东北证券 2025-07-02发布
#核心观点:
1、公司公告2025年限制性股票激励计划,向1090名激励对象授予1324.31万股限制性股票,约占公告时总股本的3.94%,授予价格为11.30元/股。
2、公司层面业绩考核目标值为,2026-2029年公司营业收入分别不低于112.60/122.80/132.80/142.80亿元,或归母净利润(剔除股份支付费用后)分别不低于16.80/18.80/22.80/26.80亿元。
3、手套价格逐步企稳,公司在手订单充足,丁腈手套接单价格已逐步企稳,并保持满产满销,开工率明显高于同行。
4、海外产能加速推进,构建全球供应体系,手套总产能达870亿只,其中丁腈560亿只、PVC310亿只,海外工厂建设正加速推进,有望于2025年底投产第一批丁腈产能。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年归母净利润分别为13.1/16.4/18.7亿元,对应PE分别为12.0/9.6/8.4x,维持“买入”评级。
#风险提示:
海外需求减弱,外贸摩擦风险,盈利与估值判断不及预期
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