歌尔股份(002241):新一期员工持股计划夯实长期健康发展基础-公司点评报告

#核心观点：

   1、公司发布新一期员工持股计划，中高管与业务骨干不超过1130人参加，以11.43元受让公司回购账户的5232.08万股，彰显长期健康发展信心。

   2、公司作为全球XR眼镜综合方案龙头地位稳固，从光学元件、光机系统、核心算法到智能整机设计制造能力均具备绝对优势。

   3、AI智能眼镜生态快速完善，国内外头部品牌陆续推出新品有望实现销量持续高增长，公司全面拥抱国内外智能眼镜核心客户，有望深度受益产业趋势。

   4、公司持续打造AI产业生态圈，各类新型终端产品出货量有望进一步提升的同时产品结构也有望持续优化。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年归母净利润分别为32.6/41.2/50.4亿元，长期向上确定性较强，当前市值对应2025-2027年PE分别为25/19/16倍，维持"强烈推荐"评级。

  

   #风险提示：

   VR/AR产业发展不达预期，其他产品销量不达预期，国际关系进一步恶化。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。