歌尔股份(002241):员工持股+大股东增资子公司,彰显长线增长信心-事件点评

#核心观点：

   1、公司公告“家园8号”员工持股计划草案及控股股东/董事长/股东对控股子公司歌尔光学增资计划。

   2、员工持股计划参与人数不超过1130人，持股规模不超过5232.08万股（占总股本1.5%），受让价格11.43元/股，有利于强化核心人员与公司利益一致性。

   3、大股东增资歌尔光学2.77亿元，增资后公司持股比例由61.1022%降至56.6560%，仍为控股子公司。歌尔光学2024年收入11.62亿元，净利润-2.4亿元；1Q2025收入1.81亿元，净利润-1.38亿元。

   4、公司近期积极回购+增持：控股股东累计增持10亿元（原计划5-10亿元），公司累计回购3.38亿元（原计划5-10亿元）。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为35.60/43.32/49.72亿元，EPS为1.02/1.24/1.42元，对应PE为22.94/18.85/16.43倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   智能眼镜行业发展不及预期风险；消费电子需求下滑风险；原材料价格上涨风险；汇率波动风险；地缘政治风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。