志特新材(300986):新材料订单落地,公司进入发展新阶段-事件点评

#核心观点：

   1、公司与PIVI签订3年战略合作协议，意向采购总价值约3.02亿元人民币的建筑材料及其他新型材料。

   2、公司新材料业务率先在菲律宾落地，后续有望拓展至中东等其他海外地区。

   3、公司通过两个新材料平台推进研发：与微观纪元合资设立上海志特纪元新材料科技有限公司，采用"量子+AI"材料研发新范式；与中科大实验室构建联合研发平台，成立志特小临智能科技有限公司布局新材料研发与产业落地。

   4、公司主业经营拐点已至，海外市场快速增长，国内市场逐步探底。2024-2026年净利润目标为0.8、2、3亿元，境外营收目标为5、10、15亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   公司2024-2026年净利润目标为0.8、2、3亿元，境外营收目标为5、10、15亿元。按2026年业绩3亿元计算，当前估值为19倍。

  

   #风险提示：

   1、房地产需求继续承压；

   2、外延业务推进不及预期。

  

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