鼎捷数智(300378):经营业绩稳健增长,AI应用加速拓展-2024年报＆2025一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年业绩稳健增长，营业收入23.31亿元（+4.62%），归母净利润1.56亿元（+3.59%），其中研发设计类和AIoT类业务分别增长23.33%和22.04%。

   2、2025Q1营收4.23亿元（+4.33%），研发设计类业务同比增长20.32%，归母净亏损同比减亏至0.08亿元，主要受益于降本增效和AI技术赋能。

   3、AI业务加速布局，推出鼎捷多模态大模型与Agent平台（IndepthAI），2024年中国台湾地区AI业务营收增长135.07%，净利润增长57.54%，覆盖77%公开上市企业。

   4、公司推动AI技术与主营业务深度融合，完成核心领域国产化，并加大东南亚等海外市场布局。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年EPS分别为0.72/0.90/1.14元，给予2025年65倍PE，目标价46.70元，维持"增持"评级。2025-2027年营业收入预测为26.58/30.25/33.73亿元，归母净利润预测为1.95/2.44/3.08亿元。

  

   #风险提示：

   技术开发不及预期风险，行业竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。