伊之密(300415):海外业务拓展顺利,新兴产业带来发展新机遇-2024年年报＆2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年注塑机销售收入为35.55亿元，同比增长28.80%；压铸机销售收入为8.93亿元，同比增长14.53%；橡胶机销售收入为2.22亿元，同比增长21.42%。

   2、3C产品行业营业收入为9.06亿元，同比增长63.57%；日用品行业收入为3.24亿元，同比增长56.56%；医疗行业收入为0.77亿元，同比增长77.64%。

   3、2024年国内业务收入为36.68亿元，同比增长22.22%；海外业务收入为13.95亿元，同比增长27.45%。

   4、公司成功研制LEAP系列7000T、9000T超大型压铸机、NEXT2系列两板式压铸机、镁合金及铝合金半固态压铸机等产品。

   5、公司与天正模具达成战略合作，整合金属压铸技术与资源，打造一体化压铸解决方案。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为60.99/71.79/82.08亿元，归母净利润分别为7.25/8.78/10.07亿元。给予2025年20倍PE，对应目标价31.00元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游行业景气度下降，市场竞争加剧，设备更新政策落地进程放缓，新产品的推广应用不及预期，新产业的规模化进程放缓，国际贸易摩擦加剧等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。