软通动力(301236):收入持续向好,积极布局AI及机器人领域

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入313.16亿元，同比增长78.13%；归母净利润1.80亿元，同比减少66.21%。2025Q1营业收入70.11亿元，同比增长28.65%；归母净利润-1.98亿元，同比增长28.76%。

   2、深化软硬一体化布局，PC市场份额居前。2024年计算产品与智能电子业务实现收入129.20亿元，PC出货量市场份额稳居国内第二。

   3、加强鸿蒙生态合作，开源社区主导地位巩固。累计贡献代码量超42万行，开源社区代码贡献排名第三；鸿湖万联升至OpenHarmony社区A类捐赠人。

   4、积极布局行业大模型和机器人领域。推出多款智能化产品及行业大模型，完成6款机器人产品研发，并与智元机器人战略合作。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为364.72/420.40/477.09亿元，归母净利润分别为4.02/6.04/8.66亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   信创推进不及预期，新业务进展不及预期，市场竞争加剧。

  

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