莱斯信息(688631):25Q1业绩符合预期,低空有望持续引领-2024年年报和2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收16.10亿元，同比-3.94%；归母净利润1.29亿元，同比-2.31%，扣非净利润1.06亿元，同比-1.29%。

   2、2025年Q1营收1.09亿元，同比-55.53%，归母净利润-0.15亿元，亏损同比减少5.10%。

   3、一季度营收下滑主要系季节性影响，2024Q1有大额订单确收导致高基数。

   4、分业务看：2024年民航空管业务营收6.26亿元，同比+13.68%；城市道路交通业务营收6.71亿元，同比+33.47%；城市治理业务营收2.69亿元，同比-47.31%。

   5、空管业务持续引领国产化进程，实现自动化产品七大区域全覆盖，积极开拓新产品。

   6、紧抓国家低空发展机遇，发布"天牧"系列产品，率先树立国内首个省级低空平台标杆。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2026年EPS由1.26/1.62元下调至0.94/1.17元，预测2027年EPS为1.47元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   政策推进不及预期；技术推进不及预期；竞争加剧影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。