一诺威(834261):聚氨酯弹性体龙头加速产业链延伸,2025年Q1归母净利润+27.95％-北交所信息更新

#核心观点：

   1、2025年一季度营收17.51亿元（+9.00%），归母净利润0.52亿元（+27.95%）。

   2、预计2025-2027年归母净利润分别为2.08/2.52/2.97亿元，EPS分别为0.71/0.87/1.02元。

   3、我国已成为全球最大的聚氨酯原材料和制品的生产基地，预计国内聚氨酯市场规模2021-2027年CAGR为4.79%。

   4、聚氨酯弹性体是聚氨酯下游应用中未来增速最高的细分领域，预计2023-2028年市场规模增速达9-11%。

   5、公司CPU产品为全国制造业单项冠军，2021年CPU市占率约为34.61%，排名第一。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为2.08/2.52/2.97亿元，EPS分别为0.71/0.87/1.02元，当前股价对应P/E分别为19.8/16.3/13.8倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   募投项目达产不及预期、宏观经济波动风险、原材料成本上涨风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。