荣盛石化(002493):产业布局加快推进,产品矩阵不断拓宽-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司业绩承压，实现总营业收入3264.75亿元，同比增长0.42%；归母净利润7.24亿元，同比减少37.44%。

   2、产业布局加快推进，绿色化产品矩阵不断拓宽，包括α烯烃中试装置投产、稀土顺丁橡胶装置试生产成功、聚醚装置产出合格产品等。

   3、与沙特阿美合作，实现"强强联合"，拟收购沙特阿美SASREF炼厂50%股权，并参与其扩建项目，有助于原料供应前移与全球化销售渠道拓展。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2025-2026年EPS为0.29/0.40元（原为0.33/0.96元），新增2027年EPS为0.52元。采用PB估值法，可比公司2025平均PB为2.42，对应目标价为10.74元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   行业市场环境波动，市场需求不及预期，原材料价格上涨。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。