日联科技(688531):研发创新硕果累累,内生与外延共促高成长-点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司营收7.4亿，同比增长26%；归母净利润1.43亿，同比增长25%；扣非净利润0.96亿，同比增长57%。

   2、25Q1营收2.0亿，同比增长33%；扣非净利润0.20亿，同比下滑19%。

   3、X射线智能检测设备收入6.6亿，同比增长27%，其中集成电路及电子制造领域收入3.3亿（占比45%），新能源电池检测领域收入1.4亿（占比19%）。

   4、2024年研发投入8152万元，占营收11.02%，重点开发多型号X射线源及AI检测技术。

   5、公司计划2025年通过投资并购实现战略发展，当前货币资金1.5亿，交易性金融资产14.2亿。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为10.6/13.6/17.1亿元，归母净利润分别为2.1/3.0/4.1亿元，对应PE34/24/18倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   核心技术秘密泄露风险；下游行业周期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。