稳健医疗(300888):Q1维持强增长,品牌势能持续向上

#核心观点：

   1、2024年公司营收89.78亿元，同比增长9.69%，归母净利润6.95亿元，同比增长19.81%。

   2、2025Q1营收26.05亿元，同比增长36.47%，归母净利润2.49亿元，同比增长36.26%。

   3、消费品板块表现亮眼，2024年营收49.91亿元，同比增长17.09%，其中棉柔巾/婴童服饰/成人服饰营收分别增长31.19%/13.21%/15.39%。

   4、医疗板块2025Q1营收12.5亿元，同比增长46.3%，核心品类手术室耗材/高端敷料/健康个护分别增长196.8%/21.1%/39.8%。

   5、2024年累计现金分红3.79亿元，分红率54%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年EPS分别为1.80/2.12/2.54元，对应PE分别为27/23/19倍，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   市占率提升不及预期、多品类增长不及预期、限售股解禁风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。