豪鹏科技(001283):业绩符合预期,盈利能力逐步修复-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司全年实现营收51.08亿元，同比增长12.50%；实现归母净利润0.91亿元，同比增长81.43%。

   2、2025年一季度实现营收12.25亿元，同比增长23.27%；实现归母净利润0.32亿元，同比增长903.92%。

   3、2024Q4营收13.25亿元，同减13.68%；归母净利润为0.14亿元，同增317.45%。

   4、软包锂离子电池实现营收29.17亿元，同比增长18.54%；圆柱锂离子电池实现营收15.98亿元，同比增长33.30%；镍氢电池实现营收5.36亿元，同比减少18.23%。

   5、公司持续深化核心战略客户合作，并成功拓展戴尔、微软、小米等全球科技头部企业。

   6、公司完成二次回购，累计回购股份占总股本的4.37%，彰显发展信心。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营收60.18、69.52、79.29亿元，同比增速分别为17.8%、15.5%、14.1%；归母净利润2.37、3.13、4.07亿元，同比增速分别为159.7%、32.0%、30.2%，对应PE为19、14、11倍，维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动的风险, 市场竞争加剧，原材料价格波动的风险。

  

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