完美世界(002624):《诛仙世界》表现良好,2025Q1业绩同比高增-年报点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入55.70亿元，同比下滑28.50%；归母净利润-12.88亿元；扣非归母净利润-13.13亿元。

   2、2025Q1公司营业收入20.23亿元，同比增长52.22%；归母净利润3.02亿元，同比增长1115.29%；扣非归母净利润1.63亿元，同比增长203.06%。

   3、2024年利润分配预案拟向全体股东每10股派发现金红利2.3元（含税）。

   4、游戏业务2024年收入51.81亿元，同比下滑22.32%；归母净利润-7.25亿元。

   5、《女神异闻录：夜幕魅影》《诛仙世界》表现良好，《诛仙2》《异》等新游蓄势待发。

   6、影视业务坚持提质减量，切入短剧赛道并获良好发展。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年分别实现归母净利润7.41/10.60/12.12亿元，同比增长157.6%/43.0%/14.4%，对应PE 32/23/20x，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   产品表现不及预期风险；行业竞争加剧风险；政策监管风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。