英诺激光(301021):扭亏为盈,成长可期-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收4.47亿元，同比增长21.41%，归母净利润2183.18万元，同比增长585.24%。

   2、激光器业务收入3.01亿元，同比增长26.90%，毛利率49.97%，同比提升4.01个百分点；激光模组收入0.84亿元，同比增长12.28%，毛利率34.65%，同比提升6.38个百分点。

   3、消费电子行业等领域存量业务收入约3.28亿元，同比增长约22.61%；半导体、新能源等行业新业务收入约1.02亿元，同比增长约27.52%。

   4、公司在半导体、光伏、新一代显示、超硬材料等新兴领域积极布局，部分产品已完成送样或客户打样。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营收分别为5.55、6.92、8.64亿元，实现归母净利润分别为0.46、0.73、0.98亿元，对应EPS分别为0.30元、0.48元、0.64元。维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   消费电子行业景气度不及预期；新应用场景开拓力度不及预期、海外业务拓展不及预期；新产品研发不及预期、应收账款回款不及预期、存货计提风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。