莱斯信息(688631):业绩短暂承压,全国低空市场拓展前景可期-公司点评报告

#核心观点：

   1、2024年全年公司实现营收16.10亿元(-3.94%)，归母净利润1.29亿元(-2.31%)；2025Q1公司实现营收1.09亿元(-55.53%)，归母净利润-0.15亿元，亏损同比收窄。

   2、分板块来看，民航空中交通管理实现营收6.26亿元(+13.68%)；城市道路交通管理实现营收6.71亿元(+33.47%)；城市治理实现营收2.69亿元(-47.31%)；企业级信息化及其他实现营收0.4亿元(-63.06%)。

   3、公司落地国内首个省级低空平台标杆—江苏省低空服务管理平台，为后续市场开拓立下典范。

   4、公司抢占民航“8+N”建设先机，成功揽获全国新建大型区管的首批次全部主用两地项目(呼和浩特、哈尔滨)。

   5、公司发布“智核”超融合终端助力“车路云一体化”路侧升级换代，完成边缘感知计算设备、云控平台等产品研制。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入为17.39/19.3/21.53亿元；归母净利润为1.67/2.34/2.94亿元；PE为77/55/44X，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险，业绩季节性波动风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。