彩讯股份(300634):业绩符合市场预期,聚焦彩讯"AI 2.0"战略-2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2025年Q1营收4.88亿元，同比增长15.08%，归母净利润0.73亿元，同比下降12.25%，扣非净利润0.71亿元，同比增长1.36%，业绩符合市场预期。

   2、公司发布Rich AIBox2.0新版本，展示全栈AI服务体系，包括Rich AI超级工厂、Rich AIcloud和Rich AIBox等。

   3、推出Rich AICloud与一体机全栈智算解决方案，帮助企业快速构建大规模算力集群和部署运营专属大模型。

   4、公司启动“AI 2.0”战略，计划在2026年前推出下一代数字员工，并提出“双ROI驱动”商业化模式。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024-2025年EPS分别为0.72元和0.89元，2027年EPS为1.01元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   政策推进不及预期；AI邮箱推进不及预期；运营商信息化投入不及预期；市场竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。