澳华内镜(688212):24年收入稳健增长,在行业承压时展现出阿尔法

# 核心观点

   1. 收入稳健增长：2024年公司实现收入7.5亿元，同比增长10.54%，展现出在行业承压背景下的阿尔法能力。

   2. 行业承压背景下表现突出：内镜市场招投标金额同比下降约27%，但公司在三级医院装机数量稳步提升，中高端系列产品销量增长。

   3. 研发创新推动发展：公司2024年研发费用同比增长11.29%，推出多款新产品，包括电子经皮胆道镜、高光谱平台等，进一步巩固技术优势。

  

   # 盈利预测与评级

   - 投资评级：买入-A

   - 6个月目标价：64.32元

   - 收入增速预测：2025年-2027年分别为15.5%、21.6%、20.8%。

   - 净利润增速预测：2025年-2027年分别为353.5%、26.5%、21.4%。

  

   # 风险提示

   医疗行业政策的不确定性；设备招投标不确定性；设备更新落地不确定性。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。