盛航股份(001205):控股股东变更,期待业务协同

# 核心观点

   1. 控股股东变更：盛航股份控股股东由李桃元变更为万达控股集团，后者成为公司控股股东并持股 26.56%表决权。

   2. 业务协同潜力：万达控股集团涵盖炼化、港口码头等产业，旗下宝港国际与盛航股份在液体化学品运输领域具有潜在协同效应。

   3. 运价低位：国内沿海液体化学品海运价格处于历史相对低位，运输需求增速下降，市场或已接近供需拐点。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2024 年归母净利润下调至 1.57 亿元（原预测 2.72 亿元）。

   - 2025 年归母净利润下调至 1.78 亿元（原预测 3.45 亿元）。

   - 引入 2026 年归母净利润预测为 1.97 亿元。

   - 维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   化工品产量下降，国内化学品出口不及预期，危化品运输出现安全事故，燃油价格大幅上涨，测算具有主观性仅供参考。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。