弘信电子(300657):受益AI浪潮扭亏为盈,双轮驱动引领增长

# 核心观点

   1. FPC 业务深化整合：公司通过产能优化、成本管控和工厂分工调整，推动 FPC 业务向中高端市场转型，聚焦 AI 手机与 AIPC 市场，提升高毛利产品占比。

   2. 算力芯片双轨布局：收购安联通实现英伟达与国产算力芯片资源的双线布局，与燧原科技合作推进国产算力板卡和服务器研发，构建技术壁垒。

   3. AI 战略定位清晰：公司定位为智能硬件及整体解决方案提供商，构建“算力底座+大模型+AI 应用”全栈生态，抓住算力产业增长机遇，与头部大模型厂商深度合作，形成商业闭环。

  

   # 盈利预测与评级

   预计 2025/2026/2027 年归母净利润分别为 2.80/4.76/7.48 亿元，对应 PE 分别为 46/27/17 倍。维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   行业竞争加剧、地缘政治政策变化、原材料价格波动。

  

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