道通科技(688208):AI赋能业务转型,空地一体方案引领新方向-2024年报点评

# 核心观点

   1. AI赋能业务转型：公司以AI为核心驱动力，推动数智维修业务增长。2024年实现营业收入39.32亿元，同比增长20.95%；归母净利润6.41亿元，同比增长257.59%。数智维修业务收入30.18亿元，同比增长13.93%，其中ADAS和软件升级服务表现亮眼。

   2. 数智能源业务高增长：充电桩业务收入8.67亿元，同比增长52.98%，依托AI技术加速智能充电网络解决方案落地，客户群体广泛覆盖多个领域。

   3. 空地一体战略方案发布：公司推出以生成式AI为核心的“空地一体集群智慧解决方案”，整合AI平台、垂直领域模型及智能硬件矩阵，拓展第三增长曲线。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测2025-2027年营业收入分别为49.74亿元、62.66亿元和78.26亿元，对应增速分别为26.5%、26.0%和24.9%。

   - 归母净利润分别为7.85亿元、9.51亿元和11.49亿元，对应增速分别为22.5%、21.1%和20.8%。

   - 目标价为52.2元，维持“强推”评级。

  

   # 风险提示

   海外市场政策风险、市场竞争加剧、汇率波动等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。