伊戈尔(002922):多项业务取得增长,推进国内外产能布局-公司事件点评报告

# 核心观点

   - 收入增长：2024年公司能源产品、照明产品和其他产品收入分别同比增长28.24%、20.53%和52.20%，主要得益于新能源大客户拓展、市场需求回暖及孵化类业务发展。

   - 毛利率下降：2024年公司毛利率为20.35%，同比下降1.76个百分点，主要是由于海运费上涨导致销货运费和清关税金占收入比重增加1.48个百分点。

   - 产能布局与数智化转型：公司在国内外推进产能布局，新建成多个生产基地并有序推进海外基地建设；同时推广数智化工厂模式，提升制造数字化智能化水平。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测公司2025-2027年收入分别为57.93亿元、72.04亿元和89.07亿元，EPS分别为0.96元、1.24元和1.58元。当前股价对应PE分别为19.1倍、14.8倍和11.6倍。

   - 投资评级：给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   - 海运费上涨等因素可能对毛利率产生不利影响，销货运费和清关税金占收入比重同比增加1.48个百分点。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。