瑞鹄模具(002997):业绩符合预期,新兴业务拓展顺利-2024年年度报告点评

# 核心观点

   1. 业绩表现：公司2024年实现营收24.24亿元，同比增长29.16%；归母净利润3.50亿元，同比增长73.20%；扣非归母净利润3.24亿元，同比增长75.85%。Q4单季度营收6.98亿元，同比增长20.56%，环比增长15.44%；归母净利润0.98亿元，同比增长103.91%，环比增长7.60%。

   2. 业务发展：装备制造业务订单持续增长，在手订单38.56亿元，同比增长12.78%；轻量化零部件业务快速上量，营收占比提升至30.10%，同比增长153.89%。覆盖件模具智能工厂将于2025年中旬全面投产，有望进一步推动业务增长。

   3. 融资与扩展：公司计划发行可转债募集资金不超过88,000万元，用于一体压铸车身件、新能源汽车轻量化总成件及智能机器人产线建设，加速第二曲线发展并拓展第三曲线。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025-2027年营业收入分别为32.58亿元、45.23亿元、56.90亿元；归母净利润分别为4.04亿元、5.33亿元、6.74亿元。对应基本每股收益分别为1.93元、2.55元、3.22元，PE分别为21.36倍、16.17倍、12.81倍。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   行业周期波动风险，铝压铸行业竞争加剧风险，关联交易占比增加风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。