美年健康(002044):商保深度布局,数据资源价值凸显

#核心观点：

   1、上海医保局发文支持商业健康保险发展，公司将受益于政策导向。

   2、公司与商保机构合作历史悠久，已形成“体检+商保”全流程闭环管理。

   3、公司具备为企业定制标准化团体保险的能力，服务范围广且性价比高。

   4、公司作为商保数据产业链源头，拥有海量健康数据，价值凸显。

   5、体检行业集中度提升，公司客单价增长，经营趋势向好。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2024-2026年收入分别为110.08/118.37/126.87亿元，归母净利润分别为3.33/6.29/8.95亿元，对应EPS分别为0.09/0.16/0.23元/股，对应PE分别为57.82/30.63/21.52倍。

  

   #风险提示：

   精细化管理能力提升不及预期；经济影响签约订单量。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。