环旭电子(601231):通讯/消费类业务收入承压-3Q23

给予目标价20.2元,维持"买入"评级

   环旭作为电子制造服务和SiP技术龙头,汽车电子/云端及存储业务布局驱动长期稳健成长。预计公司23-25年归母净利润为21.2/24.7/31.7亿元。考虑车电业务布局有望带来估值提升,给予公司24年18xPE(可比公司均值17.4x),对应目标价20.2元,维持买入评级。

   风险提示:中美贸易摩擦升级、3C需求不及预期的风险。