4-2本次重大资产重组涉及的拟购买资产的评估报告及评估说明，或者估值报告(申报稿)(湖南能源集团发展股份有限公司)

4-2 本次重大资产重组涉及的拟购买资产的评估报告及评
估说明，或者估值报告
序号 文件名 页码
4-2-1 湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司股东全部权益价 4-2-1-1~4-2-1-170
值资产评估报告及评估说明
4-2-2 湖南湘投清水塘水电开发有限责任公司股东全部权益价值 4-2-2-1~4-2-2-169
资产评估报告及评估说明
4-2-3 湖南新邵筱溪水电开发有限责任公司股东全部权益价值资 4-2-3-1~4-2-3-170
产评估报告及评估说明
4-2-4 湖南湘投沅陵高滩发电有限责任公司股东全部权益价值资 4-2-4-1~4-2-4-170
产评估报告及评估说明

目录
目录

声明 ...... 1
资产评估报告摘要 ...... 2
资产评估报告 ...... 5
一、委托人、被评估单位和评估委托合同委托的其他评估报告使用者概况 5
二、评估目的 ...... 10
三、评估对象和评估范围 ...... 10
四、价值类型 ...... 11
五、评估基准日 ...... 11
六、评估依据 ...... 11
七、评估方法 ...... 17
八、评估程序实施过程和情况 ...... 31
九、评估假设 ...... 33
十、评估结论 ...... 34
十一、特别事项说明 ...... 35
十二、资产评估报告的使用限制说明 ...... 36
十三、资产评估报告日 ...... 37
资产评估报告附件 ...... 39北京天健兴业资产评估有限公司

声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
北京天健兴业资产评估有限公司

湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司资产评估报告 第2页
湖南能源集团发展股份有限公司
拟以发行股份及支付现金的方式购买
湖南能源集团电力投资有限公司持有的
湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司 90%股权
涉及湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司
股东全部权益价值项目
资产评估报告摘要
天兴评报字（2025）第 1182 号
北京天健兴业资产评估有限公司接受湖南能源集团发展股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对湖南能源集团发展股份有限公司拟以发行股份及支付现金的方式购买湖南能源集团电力投资有限公司持有的湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司 90%股权所涉及湖南湘投铜湾水
利水电开发有限责任公司股东全部权益在 2025 年 3 月 31 日的市场价值进行了评
估。现将资产评估情况报告如下。
一、评估目的：根据 2025 年 4 月 1 日《湖南发展集团股份有限公司第十一届
董事会第二十五次会议决议》（2025 年 7 月湖南发展集团股份有限公司更名为湖南能源集团发展股份有限公司），湖南能源集团发展股份有限公司拟以发行股份及支付现金的方式购买湖南能源集团电力投资有限公司持有的湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司 90%股权，需要对该经济行为涉及的湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司股东全部权益进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。
二、评估对象：湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司于评估基准日的股东全部权益。
三、评估范围：湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司的整体资产，包括全部资产及相关负债。
四、价值类型：市场价值。
五、评估基准日：2025 年 3 月 31 日。
北京天健兴业资产评估有限公司

湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司资产评估报告 第4页
实。
（二） 纳入本次评估范围的房屋建筑物除水房尚未办理不动产权证外，其余房屋建筑物均已办理不动产权证；对于未办理权证的房屋建筑物，被评估单位已出具相关产权承诺函，承诺产权归其所有，无产权纠纷，并承诺若该部分房屋产权出现问题愿承担相应法律责任。本次评估，对于已办理房屋所有权证的房屋建筑物，根据其权证确定权属、面积等，对于未办理权证的房屋建筑主要依据被评估单位提供的有关合同、工程结算、测绘报告等资料确认权属及面积，同时，结合评估人员现场勘察确定。评估是以产权权属明确不存在纠纷的前提进行的。
（三） 2025 年 5 月，1 年期 LPR 利率调整为 3.0%，5 年期以上 LPR 利率调整
为 3.5%，本次评估未考虑期后 LPR 利率调整对评估结论的影响。
我们特别强调：本评估意见仅作为湖南能源集团发展股份有限公司拟以发行股份及支付现金的方式购买湖南能源集团电力投资有限公司持有的湖南湘投铜湾水电开发有限责任公司 90%股权的价值参考依据，本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。
本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。
根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为 1 年，自评估基准日 2025
年 3 月 31 日起，至 2026 年 3 月 30 日止。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。
北京天健兴业资产评估有限公司

湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司资产评估报告 第5页
湖南能源集团发展股份有限公司
拟以发行股份及支付现金的方式购买
湖南能源集团电力投资有限公司持有的
湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司 90%股权
涉及湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司
股东全部权益价值项目
资产评估报告
天兴评报字（2025）第 1182 号
湖南能源集团发展股份有限公司：
北京天健兴业资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对湖南能源集团发展股份有限公司拟以发行股份及支付现金的方式购买湖南能源集团电力投资有限公司持有的湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司 90%股权所涉及湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司股
东全部权益在 2025 年 3 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告
如下。
一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况
（一）委托人概况
公司名称：湖南能源集团发展股份有限公司（以下简称“湖南发展”）
统一社会信用代码：91430000185034687R
注册地址：长沙市天心区芙蓉中路三段 142 号光大发展大厦 2708
法定代表人：刘志刚
注册资本：肆亿陆仟肆佰壹拾伍万捌仟贰佰捌拾贰元整
企业类型：其他股份有限公司（上市）
成立时间：1993 年 8 月 12 日
经营范围：许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；供电业务；
北京天健兴业资产评估有限公司

湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司资产评估报告 第6页
生物质燃气生产和供应；燃气经营；建设工程施工；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；矿产资源勘查；非煤矿山矿产资源开采；房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；太阳能发电技术服务；风力发电技术服务；风电场相关系统研发；生物质能技术服务；储能技术服务；新兴能源技术研发；合同能源管理；节能管理服务；热力生产和供应；在线能源计量技术研发；在线能源监测技术研发；碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发；工程和技术研究和试验发展；通用设备修理；专用设备修理；矿物洗选加工；非金属矿物制品制造；非金属矿及制品销售；土地整治服务；旅游开发项目策划咨询；酒店管理；物业管理；住房租赁；非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
（二）被评估单位概况
1.基本信息
企业名称：湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司（以下简称“铜湾水电”或“公司”）
统一社会信用代码：91431221755807806Y
注册地址：中方县铜湾镇渡江坡村
法定代表人：刘长富
注册资本：叁亿叁仟万元整
公司类型：其他有限责任公司
成立时间：2003 年 9 月 18 日
经营范围：水利发电、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2.公司股权结构及变更情况
公司成立于 2003 年，成立时原名湖南中方铜湾水利水电开发有限责任公司，由湖南省经济建设投资公司和中方县经济建设投资有限公司出资 10,0