剑桥科技:投资者关系活动记录表(编号:2025-004)

证券代码：603083 证券简称：剑桥科技
上海剑桥科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2025-004
投资者关系 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访
活动类别 □业绩说明会 □新闻发布会 ■路演活动
□现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容）
时间 2025年 9 月 10日 10:00-15:00
地点 广东省深圳市宝安区福海街道展城路 1号深圳国际会展中心中国国际光电
博览会（CIOE）12A53 展台
上市公司 副总经理兼财务负责人 程谷成先生
接待人员姓名 副总经理兼董事会秘书 金泽清先生
Allianz、Alpine、APG、Balyasny、BlackRock、CITI、Coreview、
Dymon、E27、Fenghe、GSAM、Invesco、LYGH、MLP、Neuberger
参与单位名称 Berman、Pinpoint、Point72、Polymer、RWC Partner、Value Partners、WT
AM、Temasek、博时基金、德邦基金、广发证券、华泰证券、嘉实基
金、诺德基金、天风证券、中金公司、中欧基金、泰康资管等
Q&A
1、本次展会上公司展出了哪些新的产品？
答：公司此次在 CIOE 上展出的产品包括已实现量产的多款 800G
OSFP 产品、800G LPO 产品，已给客户送样测试的 1.6T OSFP（单通道
200G）产品，以及 1.6T CPO 光引擎、3.2T CPO 光引擎预研样机，还有
1.6T CPO 外置光源预研样机。
投资者关系
活动主要 2、公司今明两年的光模块产能规划是否有调整？产品结构如何？
内容介绍 答：公司今年的扩产计划推进顺利，目前不存在障碍。公司会结合市
场需求变化及客户反馈，动态调整明年的产能配套规划；从当前情况来
看，明年产能配套目标较此前有进一步提升，且相较此前预期，我们的扩
产速度会继续加快，但整体仍处于持续调整过程中。产能结构上，预计明
年产品仍将以 800G光模块为主，但 1.6T 产品也会逐步实现量产上量。
3、近期海外 AI 投资火热，公司北美大客户的订单是否有增长？

答：公司已观察到近期海外市场需求持续增长，将全力配合北美大客户推进产品交付工作。从公司实际情况来看，当前最大的瓶颈仍是产能严重不足，今年的产能已基本被现有大客户全部占用。公司会继续加快扩产速度，推进产能扩张将是公司今明两年最重要的工作。
4、同行公司都在积极推进扩产，公司是否担心后续产能过剩？
答：公司在制定产能规划时，除考虑市场需求增长外，更重要的考量因素是现有客户和潜在客户的实际需求。需要强调的是，公司的扩产计划是在与北美大客户充分沟通后制定的。因此，公司目前并不太担心短期内出现自身产能利用率严重不足的情况。
5、公司扩产速度进一步加快，生产物料方面是否有压力？
答：公司在进行扩产规划时，已充分考虑生产物料的供应压力。此前，公司已向主要供应商下达明年年度需求预测，从供应商反馈来看，其供应能力能够满足公司明年的需求规划。后续随着产能扩建提速，公司也会与主要供应商保持密切沟通；目前来看，只要公司产能建设完成，生产物料不会成为产品交付的障碍。
6、除现有北美大客户外，公司还有哪些新的客户有望快速取得进展？是否会影响原先客户的关系？
答：公司从未仅聚焦单一客户，而是持续与多家CSP客户保持沟通与交流，且在硅谷设有专业团队，便于与行业内客户及合作伙伴开展频繁、高效的互动。目前，公司与部分潜在新客户的合作推进工作已启动，但业务落地需综合考虑需求匹配、产能支撑、技术认证等多种因素，进度存在不确定性，相关工作正按计划持续推进。与潜在新客户的合作不会与当前大客户的合作产生冲突，公司会从业务协同性、资源匹配度、客户需求差异等角度综合评估合作可行性，确保各项合作的合理性与可持续性。
7、上半年光模块头部企业的盈利能力进一步提升，公司的 JDM 模式下盈利能力是否有差距？
答：公司 800G 产品的利润率与行业头部企业基本接近。行业内不同企业的毛利率存在一定差异，公司也在努力追赶，相信随着公司产能扩张、规模效应提升，毛利率水平亦有望维持与行业头部公司基本相当的水平。因此，从公司的视角看，JDM 模式下公司的盈利能力与同行相比差

距并不明显。但公司想强调的是，从中长期视角来看，在 JDM 模式下，
公司与海外大客户构建了极强的合作粘性，双方是合作共赢的关系，海外
大客户亦希望合作方能够在合理的盈利水平下，实现长期稳定供货。
关于本次活动
是否涉及应披
露重大信息的 本次活动不涉及未公开披露的重大信息。
说明
附件清单 无
（如有）
备注