唐源电气:中信证券股份有限公司关于成都唐源电气股份有限公司向特定对象发行股票之发行保荐书

中信证券股份有限公司
关于成都唐源电气股份有限公司
向特定对象发行股票
之
发行保荐书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年八月

目 录

目 录...... 1
声 明...... 2
第一节 本次证券发行基本情况......3
一、保荐人名称...... 3
二、项目保荐代表人、协办人及其它项目组成员情况...... 3
三、发行人情况...... 4
四、保荐人与发行人存在的关联关系...... 9
五、保荐人内部审核程序和内核意见...... 10
第二节 保荐人承诺事项......12
第三节 保荐人关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查......13
一、保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查...... 13
二、对发行人有偿聘请第三方情况的专项核查意见...... 13
三、核查意见...... 13
第四节 对本次证券发行上市的推荐意见......15
一、本次向特定对象发行的保荐结论...... 15
二、本次向特定对象发行的尽职调查意见...... 15
三、发行人存在的主要风险...... 19
四、关于本次发行对即期回报摊薄影响以及填补相关措施的核查意见...... 24
五、对发行人发展前景的评价...... 24
声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）接受成都唐源电气股份有限公司（以下简称“唐源电气”、“发行人”或“公司”）的委托，担任成都唐源电气股份有限公司向特定对象发行股票（以下简称“本次证券发行”、“本次向特定对象发行”或“本次发行”）的保荐人，为本次发行出具发行保荐书。
保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。若因保荐人为发行人本次发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，保荐人将依法赔偿投资者损失。
本发行保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与《成都唐源电气股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》一致。

第一节 本次证券发行基本情况
一、保荐人名称
中信证券股份有限公司。
二、项目保荐代表人、协办人及其它项目组成员情况
中信证券指定杨家旗、郭浩二人作为成都唐源电气股份有限公司向特定对象发行股票的保荐代表人；指定王选彤作为本次证券发行上市的项目协办人；指定杨茂、周灵珮、杨黄勇及伍耀坤为项目组成员。
（一）项目保荐代表人
杨家旗先生，保荐代表人，现任中信证券投资银行管理委员会副总裁。曾负责或参与了安宁股份（002978.SZ）再融资项目、川能动力（000155.SZ）发行股份购买资产及配套募集资金项目、雅克科技（002409.SZ）发行股份购买资产项目、希荻微（688173.SH）IPO 项目等。其在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
郭浩先生，保荐代表人，现任中信证券投资银行管理委员会总监。曾负责或参与了恩威医药（301331.SZ）、新铝时代（301613.SZ）、西域旅游（300859.SZ）及白银有色（601212.SH ）等 IPO 项目；四川路桥（ 600039.SH）、润达医疗（603108.SH）、中核钛白（002145.SZ ）、创意信息（ 300366.SZ）、 龙大美食（002726.SZ）及宏达股份（600331.SH）等再融资项目；四川路桥（600039.SH）发行股份及支付现金购买资产并配套募集资金项目、川能动力（000155.SZ）发行股份购买资产并募集配套资金项目、四川路桥（600039.SH）要约收购项目及宏达股份（600331.SH）要约收购项目。其在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）项目协办人
中信证券指定王选彤作为本次证券发行上市的项目协办人。
（三）项目组其他成员
中信证券指定杨茂、周灵珮、杨黄勇及伍耀坤作为本次证券发行上市的项目
组其他成员。
三、发行人情况
（一）基本情况
中文名称 成都唐源电气股份有限公司
英文名称 Chengdu Tangyuan Electric Co.,Ltd.
统一社会信用 91510107564461398L
代码
成立日期 2010-11-05
上市日期 2019-08-28
上市地 深圳证券交易所
股票简称 唐源电气
股票代码 300789.SZ
法定代表人 陈唐龙
董事会秘书 陈玺
联系方式 028-85003300
注册资本 14,384.9057 万元
注册地址 四川省成都市武侯区武科西一路 9 号
办公地址 四川省成都市武侯区武科西一路 9 号
电气自动化设备、高电压设备、铁路交通设备、牵引供电系统检测监测
设备、轨道交通工务工程检测监测设备的研发、生产与销售并提供相关
经营范围 技术咨询、技术服务；计算机软件的研发；电子元件、光电技术产品、
通信设备（不含无线电发射设备）的销售；机械加工；货物进出口、技
术进出口；汽车及配件销售；轨道交通设施、设备的安装、管理和维护。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
（二）股权结构、控股股东及实际控制人情况
1、发行人股权结构
截至 2025 年 3 月 31 日，发行人的股本构成情况如下：
股份类型 持股数量（股） 持股比例（%）
一、有限售条件股份 44,898,346 31.24%
二、无限售条件股份 98,821,730 68.76%
总股本 143,720,076 100.00%
2、发行人前十大股东情况
截至 2025 年 3 月 31 日，发行人前十大股东持股情况如下：

序 持股数量 持股比 持有有限售 质押股
号 股东名称 股东性质 （股） 例（%） 条件的股份 份数
数量（股） （股）
1 周艳 境内自然人 52,018,200 36.19 39,013,650 -
2 成都金楚企业管理 境内非国有法人 18,252,000 12.70 - -
中心（有限合伙）
3 周兢 境内自然人 4,602,546 3.20 - -
4 陈悦 境内自然人 4,563,000 3.17 - -
5 成都唐源企业管理 境内非国有法人 4,549,505 3.17 - -
中心（有限合伙）
6 杨频 境内自然人 3,523,224 2.45 - -
7 佘朝富 境内自然人 2,576,574 1.79 1,932,430 -
8 王瑞锋 境内自然人 2,526,381 1.76 1,894,786 -
9 金友涛 境内自然人 2,226,169 1.55 1,669,627 -
深圳市榕树投资管
10 理有限公司－榕树 其他 1,115,842 0.78 - -
新能源二期私募证
券投资基金
合计 - 95,953,441 66.76 44,510,493 -
3、控股股东及实际控制人情况
截至 2025 年 3 月 31 日，公司控股股东为周艳，直接持有公司 36.19%的股
权，并与其一致行动人成都金楚企业管理中心（有限合伙）、周兢、陈悦及魏益忠合计持有公司 55.38%股份。公司实际控制人为周艳及陈唐龙夫妇。
报告期后，由于金楚企业减持公司股份，截至本发行保荐书签署之日，周艳及其一致行动人合计持有公司 52.49%股份，公司控股股东和实际控制人未发生变更。
（三）历次筹资、现金分红及净资产额的变化表
单位：万元
首发前最近一期末归母净资 30,514.11
产额（2019年6月30日）
发行时间 发行类别 筹资总额
历次筹资情况 2019年8月 首次公开发行股票 40,917.00
合计 40,917.00
现金分红情况 首发后累计派现金额 13,100.34
最近一期末归母净资产额 104,286.17
（2025年3月31日）
（四）主营业务、主要产品
公司是一家以机器视觉、机器人控制、嵌入式计算、数字孪生、人工智能、故障预测与健康管理为核心技术的机器视觉产品及解决方案提供商，依托于在轨道交通智能运维行业的领先地位，不断储备新技术并完善产