永辉超市:永辉超市股份有限公司关于2025年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报、采取填补回报措施和相关主体承诺的公告

证券代码：601933 证券简称：永辉超市 公告编号： 2025-039
永辉超市股份有限公司
关于 2025 年度向特定对象发行 A 股股票摊薄即
期回报、采取填补回报措施和相关主体承诺的公告
本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告〔2015〕31 号）等法律、法规、规范性文件的要求，为保护中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票事项对即期回报摊薄的影响进行了认真、审慎、客观的分析，就上述规定中的有关要求落实如下：
一、本次发行对主要财务指标的影响分析
（一）财务指标计算的主要假设和前提
以下假设仅为测算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表对公司 2025 年度经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
1、假设公司本次向特定对象发行股票于 2025 年 11 月 30 日实施完成，该
完成时间仅用于计算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，最终以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准。
2、假设宏观经济环境、产业政策、行业情况、产品市场情况及公司经营环境等方面没有发生重大不利变化。
3、假设本次发行数量为不超过公司发行前总股本的 30%，即不超过
2,722,511,097 股，本次募集资金总额不超过人民币 399,207.99 万元，暂不考虑发行费用等影响。在预测公司总股本时，以本次发行前总股本为基础，仅考虑本次发行股份的影响，不考虑转增、回购、股份支付及其他因素导致股本发生的变化。
4、2024 年，公司实现的归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别为-146,545.59 万元和-241,049.26 万元。根据公司经营的实际情况及谨慎性原则，2025 年归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别按以下三种假设情形测算：（1）按照公司 2025 年半年度业绩预亏公告中相关数值的二倍计算；（2）按照公司2025年半年度业绩预亏公告中相关数值二倍的基础上向上浮动20%计算；（3）按照公司 2025 年半年度业绩预亏公告中相关数值二倍的基础上向下浮动 20%计算。该假设仅用于计算本次向特定对象发行股票 A 股股票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，并不代表公司对 2025 年度经营情况及趋势的判断，亦不构成公司盈利预测。上述 2025 年半年度业绩预亏公告中相关数值仅为初步核算数据，2025 年半年度具体准确的财务数据以公司正式披露的 2025 年半年报为准，敬请广大投资者注意投资风险。
5、本测算未考虑《永辉超市股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股
股票预案》公告日至 2025 年末可能分红的影响，该假设仅用于预测，实际分红情况以公司公告为准；未考虑其他非经常性损益、不可抗力因素对公司财务状况的影响；未考虑本次发行募集资金到账后，对公司经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。
（二）对公司主要财务指标的影响
基于上述假设情况，公司测算了本次向特定对象发行股票对即期主要收益指标的影响，具体情况如下：
2024 年度/2024 年 12 2025 年度/2025 年 12 月 31 日
项目 月 31 日
本次发行前 本次发行后
期末总股本（股） 9,075,036,993.00 9,075,036,993.00 11,797,548,090.00
2024 年度/2024 年 12 2025 年度/2025 年 12 月 31 日
项目 月 31 日
本次发行前 本次发行后
情景 1：2025 年度归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润按照公司 2025 年半年度业绩预亏公告中相关数值的二倍计算
归属于上市公司
股东的净利润 -1,465,455,921.36 -480,000,000.00 -480,000,000.00
（元）
归属于上市公司
股东的扣除非经 -2,410,492,592.46 -1,660,000,000.00 -1,660,000,000.00
常性损益的净利
润（元）
基本每股收益（元 -0.16 -0.05 -0.05
/股）
扣除非经常性损
益后的基本每股 -0.27 -0.18 -0.18
收益（元/股）
情景 2：2025 年度归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润按照公司 2025 年半年度业绩预亏公告中相关数值二倍的基础上向上浮动 20%计算
归属于上市公司
股东的净利润 -1,465,455,921.36 -384,000,000.00 -384,000,000.00
（元）
归属于上市公司
股东的扣除非经 -2,410,492,592.46 -1,328,000,000.00 -1,328,000,000.00
常性损益的净利
润（元）
基本每股收益（元 -0.16 -0.04 -0.04
/股）
扣除非经常性损
益后的基本每股 -0.27 -0.15 -0.14
收益（元/股）
情景 3：2025 年度归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润按照公司 2025 年半年度业绩预亏公告中相关数值二倍的基础上向下浮动 20%计算
归属于上市公司
股东的净利润 -1,465,455,921.36 -576,000,000.00 -576,000,000.00
（元）

2024 年度/2024 年 12 2025 年度/2025 年 12 月 31 日
项目 月 31 日
本次发行前 本次发行后
归属于上市公司
股东的扣除非经 -2,410,492,592.46 -1,992,000,000.00 -1,992,000,000.00
常性损益的净利
润（元）
基本每股收益（元 -0.16 -0.06 -0.06
/股）
扣除非经常性损
益后的基本每股 -0.27 -0.22 -0.21
收益（元/股）
注：基本每股收益系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定计算。
由于本次募集资金到位后从投入使用至募投项目投产和产生效益需要一定周期，在募投项目产生效益之前，股东回报仍然依赖于公司现有的业务基础，本次向特定对象发行股票可能导致公司每股收益、净资产收益率等指标的下降，本次向特定对象发行 A 股股票当年存在股东即期回报被摊薄的风险。特此提醒投资者关注摊薄即期回报的风险。
二、对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示
本次发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会相应增加，如果公司净利润未能实现相应增长，则公司基本每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降。因此，本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险。敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。
公司对 2025 年度相关财务数据的假设仅用于计算相关财务指标，不代表公司对2025年度经营情况及趋势的判断，也不构成对公司的盈利预测或盈利承诺。投资者不应根据上述假设进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的公司不承担赔偿责任。
三、本次向特定对象发行股票的必要性、合理性
本次向特定对象发行股票的必要性和合理性详见《永辉超市股份有限公司2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》“第二节 董事会关于本次募集资金使
用的可行性分析”之“二、本次募集资金投资项目的可行性分析”的相关部分内容。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募投项目与公司现有业务的关系
公司主要经营线上下全渠道零售业务，线下零售主要依托超市、大卖场、仓储店等多业态门店为经营载体，而线上零售主要通过“永辉生活”自营到家等平台开展业务。公司是中国企业联合会、中国企业家协会评选的“中国企业 500强”上榜单位之一，也是国家级“流通”及“农业产业化”双龙头企业，以及首批将生鲜农产品引进现代超市的流通企业之一，被国家七部委誉为中国“农改超”推广的典范。
2024 年，公司主动寻求变革；以“品质零售”为核心启动战略转型，明确“品质零售”的改革方向，致力于打造品质与幸福的商业模式。在优秀同行的帮扶下，通过调改标杆门店，一定程度地提升了商品品质和服务。本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后，将用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目以及补充流动资金或偿还银行贷款，投资方向为公司重点发展领域，符合公司发展战略。
本次募投项目的实施，将有助于巩固公司在全渠道零售业务的竞争优势，进一步升级线下门店的经营业态，增强顾客体验和信任，提升门店竞争力；有助于提高物流效率，降低物流成本，提升整体运营效率；获取流动资金，从而改善公司资产负债结构，降低融资成本。
综上所述，本次募投项目的实施对于提高公司核心竞争力具有重要意义。
（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
人员储备方面，公司高度重视人才梯队的培养，通过内部培育和外部引进相结合的方式对高素质人才进行储备。一方面，通过创建良好的工作环境、优化员工福利、建立清晰的职业发展规划，公司不断提升自身吸引力，以市场化方式引入高素质人才队伍，持续丰富员工专业结构。另一方面，公司根据不同部门、岗
位及职责，对员工针对性地提供培训课程、岗位操作手册及流程制度，使员工能够清晰、准确地掌握其岗位工作技能，逐步提升自身能力，成为专业性人才。