壶化股份:山西壶化集团股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

证券代码：003002 证券简称：壶化股份
山西壶化集团股份有限公司
Shanxi Huhua Group Co., Ltd.
（山西省长治市壶关经济开发区化工路 1 号）
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇二五年七月

目 录

一、本次募集资金投资计划...... 3
二、本次募集资金投资项目基本情况及可行性研究...... 3
（一）民爆生产线及仓储系统自动化、信息化改造项目 ...... 3
（二）矿山工程机械设备购置项目...... 8
（三）新建年产 2,000 吨起爆具自动化、智能化生产线项目 ...... 11
（四）补充流动资金...... 13
三、本次发行对公司经营管理及财务状况的影响...... 14
（一）本次发行对公司经营管理的影响...... 14
（二）本次发行对公司财务状况的影响...... 15
四、结论...... 15
为充分发挥企业经营优势，把握市场机遇，提高公司核心竞争力，培育新的利润支撑点，山西壶化集团股份有限公司（以下简称“公司”或“壶化股份”）拟通过向特定对象发行 A 股股票（以下简称“定向增发”）募集资金。公司董事会对本次定向增发募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次募集资金投资计划
公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 58,595.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：
单位：万元
序 项目名称 投资总额 拟使用募集
号 资金金额
1 民爆生产线及仓储系统自动化、信息化改造项目 20,580.06 19,120.00
2 矿山工程机械设备购置项目 40,713.74 16,000.00
3 新建年产 2,000 吨起爆具自动化、智能化生产线项目 6,928.77 5,975.00
4 补充流动资金 17,500.00 17,500.00
合计 85,722.57 58,595.00
募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入，本次发行募集资金到位后公司依据相关法律法规的要求和程序对先期投入予以置换。
募集资金到位后，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资项目基本情况及可行性研究
（一）民爆生产线及仓储系统自动化、信息化改造项目
1、项目基本情况
该项目拟对公司母公司及合并报表范围内各子公司的现有 5 个民爆生产点的生产线及民爆物品库房进行自动化、信息化改造，项目总投资为 20,580.06 万元，本次拟使用募集资金投入 19,120.00 万元，投资建设期 24 个月。募集资金主
要用于购置智能设备、信息化设备等对现有民爆生产线及库房进行自动化、信息化改造。
本项目建成后，将大幅提高公司生产的自动化、智能化及本质安全水平，提升生产经营效率，进而打造“高端化、智能化、绿色化”工厂，以适应民爆行业转型升级发展要求，满足工信部 2025 年 2 月发布的《民爆行业转型升级实施意见》提出的“2027 年底，民爆产品无人化生产线广泛推广应用，高危险性生产工房、工序现场实现无固定岗位操作人员”等行业政策要求。
2、项目主要建设内容及实施主体
本项目拟对公司现有的主要民爆生产线通过购置自动化、信息化设备进行系统化改造，改造完成后，达到高危险性生产工房、工序现场无固定岗位操作人员的行业政策要求。同时，提升生产线和仓库的信息化水平，实现生产、仓储过程全流程数据采集与管控，达成《民爆行业转型升级实施意见》提出的“到 2027 年底，智能制造能力成熟度达 3 级及以上的企业超过 50%，关键工序数控化率达到90%”的政策目标。
本项目由 5 个子项目构成，各子项目的具体情况如下：
单位：万元
子项目名称 实施主体 实施主体与 投资总额 拟使用募集
公司关系 资金金额
壶化股份工业雷管生产线无 壶化股份 母公司 11,905.69 11,335.00
人化数字化技术改造项目
金星化工胶状乳化炸药及起
爆具生产线无人化数字化技 金星化工 全资子公司 3,683.84 3,345.00
术改造项目
阳城诺威粉状乳化炸药生产
线及总库区数字化升级改造 阳城诺威 全资子公司 1,900.69 1,680.00
项目
全盛化工粉状乳化炸药生产 持股 51%的
线无人化数字化技术改造项 全盛化工 控股子公司 1,577.46 1,320.00
目
屯留金辉膨化硝铵炸药生产
线无人化数字化技术改造及 屯留金辉 全资子公司 1,512.38 1,440.00
总库区改建项目
合计 20,580.06 19,120.00

以上由全资子公司实施的项目待募集资金到位后将采用母公司向该子公司增资或借款的形式实施募投项目，对于由控股子公司实施的募投项目，待募集资金到位后将采用母公司向该控股子公司按照同期银行贷款利率提供借款的形式实施募投项目。
3、项目投资概算
本项目总投资为 20,580.06 万元，本次拟使用募集资金投入 19,120.00 万元。
4、项目建设的效益分析
本项目为技改项目，不涉及增加生产线的核准产能，不单独产生经济效益，项目实施后能够有效提升公司的自动化、信息化水平及生产线本质安全水平。
5、项目用地、项目备案、环评等报批事项
本项目不涉及新征用地，本项目具体实施地点为各子项目实施主体现有生产线及库房所在地。截至本报告公告日，项目备案、环评手续（如需）正在准备过程中。
6、项目建设的必要性
（1）顺应主管部门对民爆生产线的技术改造要求
2025 年 2 月，工信部发布了《民爆行业转型升级实施意见》，该意见对民爆
生产企业的生产线主要提出了以下几点要求：一是到 2027 年底，所有产品生产线和现场混装炸药地面站实现无 0 类专用生产设备；工业炸药生产线所有危险等级为 1.1 级工房（含中转站台）、基础雷管装填生产线接触危险品的工序、工业雷管装配生产线接触基础雷管和成品雷管的工序现场实现无固定岗位操作人员。二是深入推进数字化转型。企业应加强数字基础设施建设，加大信息化建设力度，实现生产过程全流程数据采集与管控。三是加快智能化改造。持续实施“机械化换人、自动化减人”工程，推动安全、成熟、可靠人工智能技术及装备在民爆生产线的应用，形成一批“数字孪生+”“人工智能+”“扩展现实+”等智能场景。

公司现有的民爆生产线已不能完全满足《民爆行业转型升级实施意见》提出的最新要求，若不能按照政策要求实施自动化、信息化改造，面临着生产线不能延续取得生产许可的风险，因此该项目实施具备必要性及迫切性。
（2）有效提升行业本质安全水平
民爆物品因为其易燃易爆的产品特性，其生产、流通及使用环节受到工信部、公安机关等行业主管机构的严格管理。在生产环节，民爆物品的危险工序较多，为降低生产环节风险，提升行业本质安全水平，行业主管部门持续要求生产企业提升生产线自动化生产水平，减少危险工序的操作人员数量。
2018 年 11 月，工信部发布《工业和信息化部关于推进民爆行业高质量发展
的意见》（工信部安全〔2018〕237 号），明确要求：2020 年底前，将危险等级为1.1 级的工业炸药生产工房现场操作人员压减至 6 人（含）以下、工业炸药制品生产工房现场操作人员压减至 9 人（含）以下；2022 年底前，将工业雷管生产线装配工房内直接接触雷管的现场操作人员压减至 6 人（含）以下。生产线技术条件不符合要求的，不再延续生产许可和安全生产许可。
2021 年 11 月，工信部发布的《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》
进一步要求：新建（改建、扩建）单条工业炸药生产线所有危险等级为 1.1 级工房（含中转站台）现场操作人员总数不大于 3 人。新建（改建、扩建）基础雷管装填生产线接触危险品的现场操作人员总数不大于 3 人，新建（改建、扩建）单条工业雷管装配生产线接触基础雷管和成品雷管的现场操作人员不大于 3 人，且单个工业雷管装配工房接触基础雷管和成品雷管的现场操作人员总数不大于6 人。2025 年底前，所有工业炸药、工业雷管生产线均应达到上述定员要求。
2025 年 2 月，工信部发布的《民爆行业转型升级实施意见》进一步要求：到
2027 年底，所有产品生产线和现场混装炸药地面站实现无 0 类专用生产设备；工业炸药生产线所有危险等级为 1.1 级工房（含中转站台）、基础雷管装填生产线接触危险品的工序、工业雷管装配生产线接触基础雷管和成品雷管的工序现场实现无固定岗位操作人员。

生产线的自动化、信息化改造一方面可提高生产过程的标准化水平，另一方面通过对生产线各关键节点的温度、压力、电流、流量和液位等重要指标进行监测，自动分析数据信息，判断异常状况，能有效提升公司民爆生产线的安全生产水平，降低事故发生概率。同时伴随操作人员减少，事故发生后的人员伤亡风险亦将大大降低，从而有效提升行业本质安全水平。
（3）提高生产效率，降低人工成本
技改完成后，生产线的自动化及信息化水平大大提高，可有效提升生产效率、减少生产人员数量，节约生产过程中的人工成本。同时通过在生产线及仓库的关键部位装备高清摄像头和巡检机器人等，提升生产、装卸过程规范操作的实时监测、智能预警能力等，提升安全管理水平。
7、项目建设的可行性
（1）本项目实施具有广阔的市场空间
民爆行业产品广泛应用于矿山开采、冶金、交通、水利、电力、建筑和石油等领域，尤其在基础工业、重要的大型基础