龙芯中科:中信证券股份有限公司关于龙芯中科技术股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司
关于龙芯中科技术股份有限公司
2024 年度持续督导跟踪报告
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为龙芯中科技术股份有限公司（以下简称“龙芯中科”或“公司”或“上市公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。
一、持续督导工作概述
1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场检查的工作要求。
2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。
3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展
持续督导工作，并于 2025 年 5 月 12 日对公司进行了现场检查。
4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导职责，具体内容包括：
（1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料；
（2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度，查阅公司2024 年度内部控制自我评价报告、2024 年度内部控制鉴证报告等文件；
（3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关联方的资金往来明细及相关内部审议文件、信息披露文件，查阅会计师出具的 2024 年度审计报告、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明；

（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策程序文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账、会计师出具的 2024年度募集资金存放与使用情况鉴证报告；
（5）对公司高级管理人员进行访谈；
（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行公开信息查询；
（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；
（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与公司相关的媒体报道情况。二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项
本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：
（一）业绩大幅下滑或亏损的风险
集成电路设计企业的经营业绩受下游市场波动影响较大。如果公司不能及时提供满足市场需求的产品和服务，或下游市场需求发生重大不利变化，公司可能面临业绩下滑的风险。
政策性相关业务受相关政策及市场波动影响较大，当需求大幅降低或延后时，公司将面临业绩大幅下滑或亏损的风险。
报告期内，公司按照《企业会计准则第 8 号资产减值》和公司相关会计政策的规定，结合公司的实际情况，对存在减值迹象的相关资产计提了减值准备，影响了报告期内的净利润，加大了公司报告期内的亏损。
（二）核心竞争力风险
1、研发不达预期风险
芯片行业发展迅速，芯片产品更新换代快，如果公司未能紧跟市场需求，正
确把握核心技术研发方向，导致研发技术定位偏差或技术迭代落后市场，可能致使产品难以满足市场需求，公司将面临成本资源浪费、市场份额减小及竞争力下降的风险。
芯片研发周期长、投入大，技术复杂度高，尤其是基于先进工艺的芯片设计所需的人力、财力和物力投入不断攀升，稍有不慎可能导致流片失败或产品开发失败，将为公司带来经营业绩下滑的风险。
2、知识产权风险
公司建立自主信息技术体系和产业生态的目标，以及所从事的处理器及配套芯片设计业务涉及大量的知识产权及各种知识产权相关的法律事务，甚至可能涉及境内、外多个法域。存在知识产权保护不力、使用不当、产生纠纷等风险，同样也存在不同法域的适用范围、使用方式、可执行性甚至有效性认定等方面的差异带来的风险，可能会对公司的竞争力和名誉造成损害，进而对公司的业务和经营产生不利影响。
3、核心技术人才流失风险
作为技术密集型行业，核心技术人才是长期持续发展的关键。公司在长期自主研发和产业建设过程中团结了大量掌握 CPU 设计和 OS 开发的技术人才。如果由于未能持续加强对团队的政治建设、思想建设、组织建设、作风建设、纪律建设、制度建设，以及未能持续加强对技术人才的激励和保护力度，存在技术人才流失和技术流失，或者无法吸引更多优秀技术人才加入的风险，可能会对公司技术研发能力和经营造成不利影响。
（三）供应商集中的风险
公司经营主要采用 Fabless 模式。公司主要负责芯片设计，生产性采购包括芯片加工服务及电子元器件等原材料采购主要从供应商获得。报告期内，公司从前五大供应商的采购金额合计占全部采购金额比例为 72.16%，主力芯片产品的加工服务仍由主要供应商提供，供应商集中度较高。由于部分供应商的技术门槛较高，所提供服务具有专有性，如果公司不能与其保持稳定的合作关系，且公司未能拓展合适的供应商，可能会对公司生产经营、研发造成不利影响。

（四）财务风险
1、应收账款导致的坏账风险
报告期末，公司的应收账款账面价值为 4.97 亿元，占报告期末资产总额的比例为 14.20%，较高的应收账款占用了公司资金，加大了公司的经营风险。虽然公司按照《企业会计准则第 8 号资产减值》和公司相关会计政策的规定计提了
1.67 亿元（截至 2024 年 12 月 31 日）的坏账准备，但若宏观经济形势恶化或
者客户自身财务状况出现不利变化，公司可能面临应收账款逾期和无法全额收回的风险，从而对公司的财务状况、经营成果和现金流造成不利影响。
2、存货跌价风险
公司根据已有客户订单需求以及对市场未来需求的预测制定采购和生产计划。报告期期末，公司的存货账面价值为 9.00 亿元，占报告期末资产总额的比
例为 25.72%。虽然公司按照会计政策计提了 1.59 亿元（截至 2024 年 12 月 31
日）的存货跌价准备，但公司依然可能面临因市场环境发生不利变化而出现存货跌价减值的风险，进而影响公司的经营业绩。
3、研发投入相关的风险
作为技术密集型企业，公司坚持核心技术自主创新的发展战略，持续维持高强度的研发投入，报告期内研发投入总额 5.31 亿元，占报告期内营业收入的比例为 105.34%，部分研发投入形成了开发支出，后续将转入无形资产。若公司研究成果的产业化应用不及预期以及公司持续高强度的研发投入，可能对公司的经营成果产生不利影响。
（五）行业风险
1、市场竞争风险
公司致力于打造独立于 X86 体系与 ARM 体系的自主生态体系，可能引起竞
争对手的高度重视，使得行业竞争加剧。公司面临市场竞争加剧的风险。
公司基于信息系统和工控系统两条主线开展产业生态建设，产品主要应用于关键信息基础设施自主化领域。而国际上 CPU 商用市场基本被 Intel、AMD 等
大公司掌控，移动平台领域 ARM 生态体系占主导地位，国内市场也有多个竞争对手入局，如果公司未制定或调整相应的竞争策略，可能在激烈的行业竞争中处于不利地位。
2、需求波动风险
芯片市场竞争激烈，技术变革快速，市场需求难以预测，可能会产生客户需求变化、需求落后于预期、已有市场存量减小等，导致公司出现产品积压和销售收入下降的风险。
3、生产成本上涨或供货周期延长风险
随着国际政治经济局势剧烈变动，以及美国不断制约高科技半导体企业的先进制造工艺，供应商产能紧缺可能会出现进一步加剧的局面，公司将面临采购价格上涨或供货周期延长的风险，对公司生产经营产生一定的不利影响。
（六）宏观环境风险
美国不断出台针对中国高科技半导体企业的出口管制政策，扩大了包括半导体检测设备、EDA 工具、半导体材料等领域在内的企业，经济全球化受到较大挑战，对全球半导体市场和芯片供应链稳定带来不确定风险。可能对公司的生产经营造成不利影响。
四、重大违规事项
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现公司存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2024 年度，公司主要财务数据及指标如下所示：
单位：万元
主要会计数据 2024 年 2023 年 本期比上年同期增减（%）
营业收入 50,425.72 50,569.44 -0.28
归属于上市公司股东的 -62,534.71 -32,943.98 不适用
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 -66,472.53 -44,186.01 不适用
利润

经营活动产生的现金流 -33,501.01 -41,032.74 不适用
量净额
主要会计数据 2024 年 2023 年 本期末比上年同期末增减
（%）
归属于上市公司股东的 293,639.71 354,892.49 -17.26
净资产
总资产 349,748.34 411,208.90 -14.95
主要财务指标 2024 年 2023 年 本期比上年同期增减（%）
基本每股收益（元／股） -1.56 -0.82 不适用
稀释每股收益（元／股） -1.56 -0.82 不适用
扣除非经常性损益后的 -1.66 -1.10 不适用
基本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率 -19.29 -8.84 减少10.45个百分点
（%）
扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率 -20.50 -11.85 减少8.65个百分点
（%）
研发投入占营业收入的 105.34 103.47 增加1.87个百分点
比例（%）
报告期内，公司实现营业收入 50,425.72 万元，与上年基本持平；实现归属于上市公司股东的净利润-62,534.71 万元，较上年下降 29,590.73 万元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-66,472.53 万元，较上年下降22,286.52 万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额-33,501.01 万元。
报告期末，公司归属于上市公司股东的净资产为 293,639.71 万元，较年初下降 17.26%；总资产为 349,748.34 万元，较年初下降 14.95%。
报告期内，基本每股收益和稀释每股收益为-1.56 元，较上年同期下降 0.74元；扣除非经常性损益后的基本每股收益为-1.66 元；加权平均净