清溢光电:中信证券股份有限公司关于深圳清溢光电股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票之上市保荐书

中信证券股份有限公司
关于深圳清溢光电股份有限公司
2023年度向特定对象发行 A股股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年五月

声 明
本保荐人及保荐代表人根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》《上市规则》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《深圳清溢光电股份有限公司2023年度向特定对象发行 A股股票募集说明书》中的含义相同。

目 录

声 明 ...... 1
目 录 ...... 2
一、发行人概况...... 3
二、发行人本次发行情况...... 14
三、本次证券发行的项目保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况
...... 17
四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往
来情况...... 18
五、保荐人承诺事项...... 20
六、本次证券发行上市履行的决策程序...... 21
七、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判
断以及相应理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程...... 22
八、保荐人对发行人持续督导工作的安排...... 30
九、保荐人对本次股票上市的推荐结论...... 30
一、发行人概况
（一）发行人基本情况
公司名称 深圳清溢光电股份有限公司
英文名称 Shenzhen Qingyi Photomask Limited
有限公司成立日期 1997 年 8 月 25 日
股份公司成立日期 2009 年 4 月 28 日
注册资本 31,480 万元人民币
股票上市地 上海证券交易所
A股股票简称 清溢光电
A股股票代码 688138
法定代表人 唐英敏
注册地址 深圳市南山区朗山二路北清溢光电大楼
办公地址 深圳市南山区朗山二路北清溢光电大楼
邮政编码 518053
电话 86-755-86359868
传真 86-755-86352266
网址 www.supermask.com
平板显示及集成电路等行业用掩膜版的技术研究开发、生产、销售；
经营范围 研究设计、生产经营新型显示器件（平板显示器及显示屏）；掩膜版
相关材料的技术研究开发、生产、销售；掩膜版设计及相关软件的技
术开发、销售；电子设备研究开发、生产、销售。
（二）发行人主营业务
1、主营业务
公司主要从事掩膜版的研发、设计、生产和销售业务，是国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一。公司的主要产品为掩膜版（Photomask），又称光罩、光掩膜、光刻掩膜版、掩模版等，是下游行业产品制造过程中的图形“底片”转移用的高精密工具，是承载图形设计和工艺技术等知识产权信息的载体。掩膜版用于下游电子元器件制造业批量生产，是下游行业生产流程的关键模具，是下游产品精度和质量的决定因素之一。自设立以来，发行人一直专注于掩膜版的研发、设计、生产和销售，主营业务、主要产品、主要经营模式未发生变化。

2、主要产品
掩膜版是下游行业产品制造过程中的图形“底片”转移用的高精密工具，是承载图形设计和工艺技术等知识产权信息的载体。掩膜版的功能类似于传统照相机的“底片”，掩膜版工作原理如下图所示：
发行人根据客户所需要的图形，用光刻机在原材料上光刻出相应的图形，将不需要的金属层和胶层洗去，即得到掩膜版产成品。掩膜版的原材料掩膜版基板是制作微细光掩膜图形的感光空白板。通过光刻制版工艺，将微米级和纳米级的精细图案刻制于掩膜版基板上制作成掩膜版。掩膜版对下游行业生产线的作用主要体现为利用掩膜版上已设计好的图案，通过透光与非透光的方式进行图像（电路图形）复制，从而实现批量生产。
公司生产的掩膜版产品根据基板材质的不同主要可分为石英掩膜版、苏打掩膜版和其他（包含凸版、菲林）。
产品名称 图示 介绍
使用石英玻璃作为基板材料，光
石英掩膜版 学透过率高，热膨胀率低，相比
苏打玻璃更为平整和耐磨，使用
寿命长，主要用于高精度掩膜版
使用苏打玻璃作为基板材料，光
学透过率较高，热膨胀率相对高
苏打掩膜版 于石英玻璃，平整度和耐磨性相
对弱于石英玻璃，主要用于中低
精度掩膜版

产品名称 图示 介绍
凸版使用不饱和聚丁二烯树脂作
为基板材料，主要用于液晶显示
其他 器（LCD）制造过程中定向材料
移印；菲林使用 PET作为基板材
左图为凸版，右图为菲林 料，主要应用于电路板掩膜
产品主要应用于平板显示、半导体、触控、电路板等行业，是下游行业产品制程中的关键工具。公司掩膜版产品主要应用的下游行业和相关客户情况如下：
下游行业 掩膜版产品 典型客户
1、薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）掩膜
版，包括阵列（Array）掩膜版（a-Si/LTPS技
术）、彩色滤光片（CF）掩膜版；
2、有源矩阵有机发光二极管显示器 京东方、维信诺、惠科股
平板显示 （AMOLED）掩膜版； 份、深天马、华星光电、信
3、超扭曲向列型液晶显示器（STN-LCD）掩 利、龙腾光电、群创光电、
膜版； 瀚宇彩晶
4、Fine Metal Mask 用掩膜版；
5、Micro LED显示用掩膜版和 Micro OLED
显示用掩膜版
1、IC 封装掩膜版； 芯联集成、三安光电、艾克
半导体 2、IC 器件掩膜版； 尔、士兰微、泰科天润、积
3、集成电路载板（IC Substrate）掩膜版； 塔半导体、华微电子、赛微
4、其他半导体掩膜版 电子、长电科技
1、内嵌式触控面板（In Cell、On Cell）掩膜
触控 版； 京东方、深天马
2、外挂式触控（OGS、Metal Mesh）掩膜版
电路板 1、柔性电路板（FPC）掩膜版； 紫翔电子、鹏鼎控股
2、高密度互连线路板（HDI）掩膜版
（三）发行人主要财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025-3-31 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
流动资产 98,137.24 91,592.34 84,450.42 60,617.65
非流动资产 185,647.86 182,684.41 123,217.90 113,685.92
资产总计 283,785.10 274,276.75 207,668.32 174,303.57
流动负债 66,035.07 71,068.85 49,977.68 28,546.13
非流动负债 63,904.10 54,887.22 19,328.01 17,579.93
负债合计 129,939.17 125,956.08 69,305.69 46,126.06

项目 2025-3-31 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
归 属 于 母 公
司 所 有 者 权 153,494.89 148,320.67 138,362.63 128,177.51
益合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-