长江通信:兴业证券股份有限公司关于武汉长江通信产业集团股份有限公司变更募投项目暨部分募投项目延期的核查意见

兴业证券股份有限公司
关于武汉长江通信产业集团股份有限公司
变更募投项目暨部分募投项目延期的核查意见
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”或“独立财务顾问”）作为武汉长江通信产业集团股份有限公司（以下简称“长江通信”或“上市公司”）发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等规定，对长江通信变更募投项目暨部分募投项目延期事项进行了核查，具体情况如下：
一、募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员出具的《关于同意武汉长江通信产业集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可[2023]2691 号），上市公司向中国信息通信科技集团有限公司发行股份募集配套资金不超过65,000 万元。上市公司本次向特定对象发行股份募集配套资金（以下简称“本次发行”）共计人民币普通股 51,505,546.00 股，每股发行价格 12.62 元，共募集资金人民币649,999,990.52元，扣除各项不含税发行费用人民币6,425,445.80元后，实际募集资金净额人民币 643,574,544.72 元。上述募集资金到位情况已经立信会
计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2023 年 12 月 19 日出具了《武汉长江
通信产业集团股份有限公司验资报告》（信会师报字[2023]第 ZE10649 号）。
为规范上市公司募集资金管理和使用，上市公司开设了募集资金专项账户，对募集资金实行专户管理，并与存放募集资金的银行、独立财务顾问签订了募集资金专户存储监管协议。

二、募集资金投资项目情况
根据《武汉长江通信产业集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资
金暨关联交易报告书》及其他文件，截至 2024 年 12 月 31 日，上市公司本次发
行募集配套资金募集资金使用情况下：
单位：万元
序 项目名称 拟投入募集配 截至 2024 年 12 月 截至 2024 年 12 月
号 套资金金额 31 日累计投入金额 31 日项目投入进度
1 智慧应急指挥产品 31,754.58 - -
升级及产业化项目
2 营销网络建设项目 10,414.81 19.70 0.19%
下一代智慧应急数
3 字化转型关键技术 17,510.61 841.37 4.80%
研究项目
4 补充流动资金 3,887.31 3,892.18 100.13%
5 中介机构费用 790.14 790.14 100.00%
合计 64,357.45 5,543.41 -
注：根据上市公司第九届董事会第二十三次会议审议通过《关于使用募集资金向全资子公司增资以实施募投项目的议案》，以及募集资金的实际到位情况和本次交易相关费用的实际发生情况，上市公司将中介机构费用（包括不含税发行费用）金额由 1,500.00 万元调整为 1,432.69 万元，扣除不含税发行费用后中介机构
费用金额为 790.14 万元；将补充流动资金金额由 3,820.00 万元调整为 3,887.31 万元及上市公司募集资金专
户向上海迪爱斯信息技术有限公司（以下简称“迪爱斯”）增资实施时账户中产生的利息。
三、募集资金投资项目的重新论证
根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》的相关
规定，募集资金投资项目搁置时间超过一年的，上市公司应当对该项目的可行性、预计收益等重新进行论证，决定是否继续实施该项目。上市公司“智慧应急指挥产品升级及产业化项目”的建设用地尚未取得土地使用权，募投项目无法实施，导致搁置超过一年，上市公司对其进行了重新论证。
（一）智慧应急指挥产品升级及产业化项目概况
智慧应急指挥产品升级及产业化项目拟通过对迪爱斯现有核心产品的技术升级，对平台系统进行更新与迭代优化，进一步巩固及提升迪爱斯在智慧应急指挥领域中的竞争力。项目将实施智慧应急指挥产品升级及产业化，持续深化迪爱斯在智能硬件、应急通信、大数据与人工智能等领域的技术积累，对现有系统不
断开发、迭代，结合新技术，以创新性、高性能、高品质产品满足更高的市场要求，同时提升迪爱斯产品的竞争力与盈利能力。
项目拟通过新建产业化基地、购置先进软件及设备、引进国内外优秀人才，建立起高效、智能的系统升级及产业化基地。本项目实施完成后，将显著提升迪爱斯智慧应急指挥平台的整体技术水平和产品丰富度，在立足现有产品和优势市场的基础上，不断横向拓充自身产品线，提升迪爱斯产品覆盖面，为满足日益增长的市场需求奠定坚实基础。
（二）智慧应急指挥产品升级及产业化项目实施的必要性
迪爱斯深耕公安、应急及消防行业近三十年，凭借高稳定性、高可靠性和高精准性产品，成为国内智慧应急指挥领域的领先企业，并在“一带一路”沿线国家承建多个项目，具有国际影响力。近年来，迪爱斯优化战略，实施“纵向深挖、横向拓展”策略：纵向强化技术研发能力，打造四大技术平台，成立创新中心，跟踪人工智能、5G 等前沿技术，优化国产化适配能力；横向拓展业务至应急、城运、国动等领域，取得显著突破。同时，迪爱斯通过新建产业化基地、购置设备、引进人才，全面提升智慧应急指挥领域水平。
为应对市场竞争加剧和技术迭代，迪爱斯加速核心产品升级，针对性提升产品性能，提高产品竞争能力。迪爱斯拟通过募集资金投资项目，增加开发人员、引进先进设备，提升研发能力与开发速度，扩大业务覆盖范围。此外，迪爱斯新建研发中心，依托上海人才优势，扩充研发团队，优化人才梯队结构，引进人工智能、大数据等领域的专业人才，提升整体竞争力，为客户提供优质产品和服务，巩固行业竞争地位。
综上，智慧应急指挥产品升级及产业化项目具有必要性。
（三）智慧应急指挥产品升级及产业化项目实施的可行性
近年来，国家产业政策持续利好智慧应急指挥行业，为项目提供了方向保障。智慧应急指挥产品广泛应用于公安、应急、城运等行业，对提高政府办公效率、保障国家安全、维护社会稳定和国家经济发展等方面发挥着重要作用，行业发展受到国家及地方政策的大力扶持。国家层面，一系列政策推动智慧应急行业蓬勃发展，如《国家应急管理体系建设规划》明确构建智能化、精准化、高效化的应
急管理体系目标，强调信息技术的深度融合与应用；《关于加快推进信息化与工业化深度融合的若干意见》鼓励信息技术与应急管理领域深度融合；《新一代人工智能发展规划》将智慧应急列为重要应用领域，推动应急管理智能化升级。地方层面，上海、北京等地陆续出台政策，如上海市《上海市应急管理“十四五”规划》提出提升数字化应急管理能力，推进新一代信息技术与应急管理业务有效融合。
迪爱斯深耕智慧应急指挥领域近三十年，对行业有深刻理解和深厚技术沉淀，开发了多款领先产品，业务遍布全国，服务过众多政企用户，拥有对客户行业知识、处置流程的深刻理解和丰富技术积累。迪爱斯凭借可靠稳定的产品和优质运维服务，形成了良好客户口碑，客户粘性强，市场占有率逐年提高，公安应急通信指挥领域市场覆盖率已达行业第一。迪爱斯还积极响应国家信创战略，作为央企，肩负时代责任与使命，为健全情报、指挥、行动一体化运行机制、推进公安信息化建设贡献力量。此外，迪爱斯拥有雄厚技术能力，是上海市“专精特新”小巨人企业、高新技术企业等，拥有众多软件著作权和专利权，形成了突出核心技术优势，为智慧应急指挥产品的升级提供强有力技术支撑。
综上，智慧应急指挥产品升级及产业化项目具有可行性。
（四）智慧应急指挥产品升级及产业化项目实施的预计收益
上市公司重新对本项目进行了效益测算，预计所得税后财务内部收益率为16.59%，所得税后投资回收期为 7.17 年（含建设期）。
项目具有良好的经济效益，符合上市公司的长期发展目标。
四、本次募投项目调整的情况
为提高募集资金使用效率，节省投资成本，在不改变募集资金总体投向的前提下，基于行业发展状况及上市公司业务发展需要，上市公司调整了募投项目投资规模、投资结构，优化了部分募投项目的投资内容、计划进度、实施地点等，并根据调整后的实施计划延长了募投项目实施期限。
（一）本次募投项目调整的整体情况

经本次调整，上市公司募投项目（补充流动资金、中介机构费用除外）投资结构、总额、实施地点及计划完成时间调整的整体情况如下：
单位：万元
调整前 调整后 调整后达到
项目名称 募集资金拟 募集资金拟 变动金额 预定可使用
投资类别 投资金额 实施地点 投资类别 投资金额 实施地点 状态日期
建设工程费 6,050.00 建设工程费 9,800.00
装修工程费 3,300.00 装修工程费 4,800.00
设备购置费 4,948.67 设备购置费 9,651.63
智慧应急
指挥产品 设备安装费 148.46 设备安装费 148.46
升级及产 上海 上海 10,450.61 2030 年 12 月
预备费 722.36 预备费 1,220.00
业化项目
开发费用