光云科技:申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于杭州光云科技股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于杭州光云科技股份有限公司
2024年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的规定，申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”或“持续督导机构”）作为杭州光云科技股份有限公司（以下简称“光云科技”、“公司”）持续督导工作的持续督导机构，对光云科技进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导工作情况
1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 持续督导机构已建立健全并有效执行了持续
对具体的持续督导工作制定相应的工作计划 督导制度，并制定了相应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开 2022年12月，光云科技因再次申请发行证
2 始前，与上市公司或相关当事人签署持续督导 券，与本保荐机构签订了保荐协议，该协议
协议，明确双方在持续督导期间的权利义务， 已明确了双方在持续督导期间的权利义务
并报上海证券交易所备案
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调 持续督导机构通过日常沟通、定期或不定期
3 查等方式开展持续督导工作 回访、现场检查等方式，了解光云科技业务
情况，对光云科技开展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法 光云科技在持续督导期间未发生按有关规定
4 违规事项公开发表声明的，应于披露前向上海 须持续督导机构公开发表声明的违法违规情
证券交易所报告，并经上海证券交易所审核后 况
在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违
法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当
5 发现之日起五个工作日内向上海证券交易所报 光云科技在持续督导期间未发生违法违规
告，报告内容包括上市公司或相关当事人出现 或违背承诺等事项
违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐
人采取的督导措施等
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员 在持续督导期间，持续督导机构督导光云
遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易所 科技及其董事、监事、高级管理人员遵守
6 发布的业务规则及其他规范性文件，并切实履 法律、法规、部门规章和上海证券交易所
行其所做出的各项承诺 发布的业务规则及其他规范性文件，切实
履行其所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制 持续督导机构督促光云科技依照相关规定
7 度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会 健全完善公司治理制度，并严格执行公司
议事规则以及董事、监事和高级管理人员的行 治理制度
为规范等

序号 工作内容 持续督导工作情况
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，
包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和 持续督导机构督导光云科技严格执行内部
8 内部审计制度，以及募集资金使用、关联交 控制制度
易、对外担保、对外投资、衍生品交易、对子
公司的控制等重大经营决策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制
度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有 持续督导机构督促光云科技严格执行信息
9 充分理由确信上市公司向上海证券交易所提交 披露制度，审阅信息披露文件及其他相关
的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 文件
漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、
上海证券交易所提交的其他文件进行事前审
阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司
予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应
及时向上海证券交易所报告；对上市公司的信 持续督导机构对光云科技的信息披露文件
10 息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司 进行了审阅，不存在应及时向上海证券交
履行信息披露义务后五个交易日内，完成对有 易所报告的情况。
关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文
件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所
报告
上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、 2024年度，光云科技及其控股股东、实际
监事、高级管理人员受到中国证监会行政处 控制人、董事、监事、高级管理人员不存
11 罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证券 在受到中国证监会行政处罚、上海证券交
交易所出具监管关注函的情况，并督促其完善 易所监管措施或者纪律处分的情况。
内部控制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等
12 履行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际 光云科技及其控股股东、实际控制人不存
控制人等未履行承诺事项的，及时向上海证券 在未履行承诺的情况
交易所报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对
市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存
13 在应披露未披露的重大事项或与披露的信息与 经持续督导机构核查，不存在应及时向上
事实不符的，及时督促上市公司如实披露或予 海证券交易所报告的情况
以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时
向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明
并限期改正，同时向上海证券交易所报告：
（一）涉嫌违反《上市规则》等相关业务规
则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的
14 专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重 光云科技未发生前述情况
大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；
（三）公司出现《保荐办法》第七十一条、第
七十二条规定的情形；（四）公司不配合持续
督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认
为需要报告的其他情形
15 制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现 持续督导机构已制定了现场检查的相关工
场检查工作要求，确保现场检查工作质量。上 作计划，并明确了现场检查工作要求。
序号 工作内容 持续督导工作情况
市公司出现以下情形之一的，保荐机构、保荐 2024年度，光云科技未发生应当进行现场
代表人应当自知道或者应当知道之日15日内进 核查的情况。
行专项现场核查：（一）存在重大财务造假嫌
疑；（二）控股股东、实际控制人、董事、监
事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；
（三）可能存在重大违规担保；（四）资金往
来或者现金流存在重大异常；（五）上海证券
交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的
其他事项
持续关注上市公司建立募集资金专户存储制度 持续督导机构督促光云科技严格执行募集
16 与执行情况、募集资金使用情况、投资项目的 资金专户存储制度，并查阅相关文件
实施等承诺事项。
二、保荐机构对公司信息披露审阅的情况
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定，保荐机构对光云科技本次持续督导期间在上海证券交易所公告的信息披露文件进行了事前或事后审阅，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了检查。主要审查方面包括：审阅信息披露文件的内容及格式，审阅公告的内容是否真实、准确、完整，确定披露内容不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，格式符合相关规定；审查股东大会、董事会、监事会的召集与召开程序是否合法法规；审查股东大会、董事会、监事会的出席人员资格是否符合规定，提案与表决程序是否符合公司章程。
经核查，光云科技严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及中国证监会、上海证券交易所的相关规定履行信息披露义务，公司的信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
三、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
四、重大风险事项
（一）业绩大幅下滑或亏损的风险
2024年度，公司持续围绕大商家战略，从各个维度不断延伸，全力为大商家电商SaaS战略提速，大商家等相关投入业务均取得了较好的经营成果。同时部分SaaS新项目从过往的投入期逐步转向为效益回收期，在产品功能稳定实现的条件下，公司及时
进行政策调整，优化人员结构，进一步加大精细化管理，使得在人效提升的同时本期相关成本费用较上年同期也有所下降。公司相关投入主要为优化产品结构、提高用户产品体验、完善公司整体产业布局，相应投入和产出期间存在一定的差异，相应投入产生的效益将逐期兑现，公司仍然存在亏损风险。
同时，2024年公司联营企业按照权益法核算产生的长期股权投资收益金额为-397.44万元，主要系公司的联营企业大部分仍处于发展的早期，SaaS企业前期需要支出大量的基础设施和研发费用投入，导致SaaS企业早期普遍亏损。尽管如此但公司的各联营企业也在积极努力不断创新，探索各种降本增效措施克服行业及内部经营决策的种种压力，以期未来经营成果能够有所改善。
公司未来能否保持持续成长，受到宏观经济、产业政策、行业竞争态势等宏观环境等因素的影响。同时，公司未来经营业绩也取决于公司技术研发，产品市场推广及销售等因素。市场规模的变化、细分领域的市场竞争加剧、产品更新换代、新市场需求的培育等因素均可能导致下游市场需求发生波动。如果未来公司现有主要产品市场需求出现持续下滑或市场竞争加剧，同时公司未能及时培育和拓展新的应用市场，将导致公司主营业务收入、净利润面临下降的风险。
（二）核心竞争力风险
电商SaaS行业作为新经济的代表，用户需求变化快，商业模式创新频繁，需要持续的技术创新及产品的不断迭代开发。
1、随着用户需求的日益丰富化、多样化，公司需要不断进行新技术、新产品的研发和升级。报告期内公司能够及时把握技术发展动向，技术研发跟上行业发展趋势，但若未来不能准确把握技术、产品及市场趋势，开发符合市场变化特点的新产品，或者对市场变化把握出现重大偏差，未能及时作出调整，将会影响到公司的持续竞争力。
2、研发失败风险：为进一步维持领先地位和产品的核心竞争力，完善公司产品矩阵，公司将在大中型电商SaaS产品、跨平台电商SaaS产品及相关人工智能产品等方面继续加大研发投入。上述新SaaS产品能否成功取决于公司对平台规则和新进入垂直细分领域的深入理解，能够深入分析客户需求，并针对痛点开发出贴近客户的解决方案。如果公司未能达到上述要求，则可能导致产品研发失败从而影响公司的持续盈利能力。
（三）经营风险

1、电商平台依赖风险
公司所处电商SaaS行业主要在以淘宝、天猫、京东、拼多多、抖音为代表的电商平台开展，该等平台掌握了大量的电子商务相关资源，在产业链中处于相对优势地位。上述电商平台针对入驻平台服务市场的服务提供商