3-2中信证券股份有限公司关于乐鑫信息科技(上海)股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书(申报稿)(乐鑫信息科技(上海)股份有限公司)

中信证券股份有限公司
关于
乐鑫信息科技（上海）股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
二〇二五年四月

声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐人”或“保荐机构”）接受乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称“乐鑫科技”、“发行人”或“公司”）的委托，担任乐鑫信息科技（上海）股份有限公司向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的保荐机构，为本次发行出具本上市保荐书。
中信证券股份有限公司及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
（如无特别说明，本上市保荐书中相关用语具有与《乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中相同的含义）

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
第一节 发行人基本情况 ...... 4
一、发行人基本情况...... 4
二、发行人主营业务情况...... 4
三、发行人主要财务数据和财务指标情况...... 5
四、发行人存在的主要风险...... 7
第二节 本次发行情况 ...... 13
一、发行股票的种类和面值...... 13
二、发行方式及发行时间...... 13
三、发行对象和认购方式...... 13
四、定价基准日、发行价格及定价原则...... 13
五、发行数量...... 14
六、募集资金规模及用途...... 14
七、限售期...... 15
八、股票上市地点...... 15
九、本次发行前滚存未分配利润的安排...... 16
十、本次发行决议的有效期限...... 16
第三节 保荐人项目成员情况 ...... 17
一、保荐代表人保荐业务主要执业情况...... 17
二、项目协办人保荐业务主要执业情况...... 18
三、项目组其他成员...... 18
第四节 保荐人与发行人的关联关系 ...... 19
一、本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其
控股股东、重要关联方股份情况...... 19
二、发行人或其控股股东、重要关联方持有本保荐机构或其控股股东、实
际控制人、重要关联方股份情况...... 19
三、本保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有

发行人权益、在发行人任职等情况...... 19
四、本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股
东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况...... 19
五、本保荐机构与发行人之间的其他关联关系...... 20
第五节 保荐机构承诺事项 ...... 21
第六节 本次证券发行上市履行的决策程序及合规情况...... 22
一、本次证券发行决策程序...... 22
二、本次发行符合《公司法》规定的发行条件的说明...... 22
三、本次发行符合《证券法》规定的发行条件的说明...... 23
四、本次发行符合《上市公司证券发行注册管理办法》规定的发行条件的说
明...... 23
五、本次发行符合《<注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三
条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货
法律适用意见第 18 号》的相关规定...... 25
第七节 保荐人对发行人持续督导工作的安排...... 29
第八节 保荐人对本次股票上市的推荐结论 ...... 30
第一节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司
英文名称 Espressif Systems (Shanghai) Co., Ltd.
统一社会信用代码 913101156745626329
上市时间 2019 年 7 月 22 日
成立时间 2008 年 4 月 29 日
注册资本 11,220.0431 万元
股票上市地 上海证券交易所
A 股股票简称 乐鑫科技
A 股股票代码 688018
法定代表人 TEO SWEEANN
公司住所 中国（上海）自由贸易试验区碧波路 690 号 2 号楼 204 室
邮政编码 201203
电话 021-61065218
传真 不适用
网址 http://www.espressif.com
电子邮箱 ir@espressif.com
一般项目：集成电路设计；软件开发；软件销售；人工智能基础
软件开发；人工智能应用软件开发；信息技术咨询服务；集成电
路销售；集成电路芯片及产品销售；电子产品销售；物联网设备
经营范围 销售；灯具销售；货物进出口；技术进出口；电子元器件批发；
电子元器件零售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
自主开展经营活动）许可项目：出版物批发；出版物零售。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体
经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
二、发行人主营业务情况
公司是物联网领域的专业芯片设计企业及整体解决方案供应商，专注于物联网领域 AIoT 芯片、模组及开发套件的研发、设计及销售，为全球用户提供安全稳定的无线连接、语音交互、人脸识别、数据管理与处理等服务。
公司产品以“处理+连接”为方向，芯片产品矩阵涵盖多种带有无线连接功能的处理器芯片 (SoC)。随着物联网发展，公司的软件技术边界也在不断扩张，因此公司目前已发展成为一家物联网技术生态型公司。公司拥有一系列核心技
术，包括 Wi-Fi & Bluetooth LE & IEEE 802.15.4 协议栈、射频技术、基于 RISC-V
指令集的内核 IP、音视频编解码、Al 向量指令和 Al 算法、操作系统、工具链、编译器、AloT 软件开发框架、云服务等，实现软硬件研发闭环，致力于为用户提供创新且便捷易用的产品。
乐鑫长期以来坚持 2D2B (to Developer to Business) 的商业模式，影响全球
百万级开发者，终端产品遍布 200 多个国家和地区，广泛应用于智能家居、消费电子、工业控制、能源管理、健康医疗等物联网领域。随着公司品牌影响力持续壮大，公司获得海内外众多知名品牌客户认可，并与亚马逊云等国内外知名物联网平台以及字节豆包大模型等国内外知名人工智能平台建立了紧密的战略合作关系，2024 年以来陆续获得苹果、微软、OpenAI 等全球领先的商业巨头的认可与支持。
三、发行人主要财务数据和财务指标情况
（一）发行人主要财务数据
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日
流动资产 178,549.57 121,570.15 170,891.13
非流动资产 86,396.97 98,809.88 37,388.55
资产总计 264,946.54 220,380.04 208,279.68
流动负债 35,313.95 21,663.32 19,052.75
非流动负债 11,695.66 7,416.69 6,559.18
负债合计 47,009.61 29,080.01 25,611.93
归属于母公司所有者权益 214,997.47 191,300.02 182,667.75
少数股东权益 2,939.45 - -
所有者权益合计 217,936.92 191,300.02 182,667.75
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 200,691.97 143,306.49 127,112.72
营业成本 112,572.28 85,181.64 76,287.61

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业利润 33,416.40 10,525.89 8,612.26
利润总额 33,297.18 10,539.57 8,608.77
净利润 33,900.83 13,620.46 9