青达环保:民生证券股份有限公司关于青岛达能环保设备股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

民生证券股份有限公司
关于青岛达能环保设备股份有限公司
2024 年度持续督导跟踪报告
民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“保荐机构”）作为青岛达能环保设备股份有限公司（以下简称“青达环保”或“公司”）2024 年度向特定对象发行股票的保荐机构，已承接青达环保原保荐机构中泰证券股份有限公司未完成的持续督导工作。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规及规范性文件的规定，保荐机构负责青达环保的持续督导工作，并出具 2024 年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体 保荐机构已建立健全并有效
1 的持续督导工作制定相应的工作计划 执行了持续督导制度，并制定
了相应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前， 保荐机构已与上市公司签署
2 与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，明确双 了保荐协议，协议明确了双方
方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所 在持续督导期间的权利和义
备案 务
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方 保荐机构通过日常沟通、定期
3 式开展持续督导工作 /不定期回访、尽职调查等方
式开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事 2024 年度，公司未发生需按
4 项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易所报 有关规定公开发表声明的违
告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上公告 法违规情况
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、
违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起五个 2024 年度，公司及相关当事
5 工作日内向上海证券交易所报告，报告内容包括上市 人不存在违法违规和违背承
公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的 诺的情况
具体情况，保荐人采取的督导措施等
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法 2024 年度，公司及其董事、监
6 律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业务规 事、高级管理人员无违法违规
则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的各项承 和违背承诺的情况
诺
7 督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包 公司已建立相关制度、规则、

括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则以及 行为规范，并得到有效执行
董事、监事和高级管理人员的行为规范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但 保荐机构对公司内控制度建
不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制度，立与执行情况进行了核查，公 8 以及募集资金使用、关联交易、对外担保、对外投资、司内控制度符合相关法规要
衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策的程序 求，且公司有效执行了相关内
与规则等 控制度
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审 保荐机构督促公司严格执行
9 阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由确信 信息披露制度，审阅信息披露
上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在虚假记 文件及其他相关文件
载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证
券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题
的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司 保荐机构对公司的信息披露
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告； 文件及向中国证监会、上海证
10 对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在 券交易所提交的其他文件进
上市公司履行信息披露义务后五个交易日内，完成对 行审阅，不存在应及时向上海
有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应 证券交易所报告的情况
及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或
补充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监 2024 年度，公司及其控股股
事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证 东、实际控制人、董事、监事、
11 券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管关 高级管理人员未发生该等事
注函的情况，并督促其完善内部控制制度，采取措施 项
予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承 2024 年度，公司及其控股股
12 诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等未履 东、实际控制人不存在未履行
行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告 承诺的情况
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传
闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披 2024 年度，公司未出现该等
13 露的重大事项或与披露的信息与事实不符的，及时督 事项
促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司不予披露
或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期
改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上
市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构及其签
14 名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈 2024 年度，公司未发生前述
述或重大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；（三）情形
公司出现《保荐办法》第七十一条、第七十二条规定
的情形；（四）公司不配合持续督导工作；（五）上海
证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查 保荐机构已制定了现场检查
15 工作要求，确保现场检查工作质量。上市公司出现以 的工作计划，明确了现场检查
下情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自知道或 的工作要求；2024 年度，公司

者应当知道之日 15 日内进行专项现场核查：（一）存 未发生前述应当进行专项现
在重大财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际控制人、场核查的情形
董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；
（三）可能存在重大违规担保；（四）资金往来或者现
金流存在重大异常；（五）上海证券交易所或者保荐机
构认为应当进行现场核查的其他事项
持续关注上市公司建立募集资金专户存储制度与执行 公司已建立募集资金专户存
16 情况、募集资金使用情况、投资项目的实施等承诺事 储制度，募集资金按照计划使
项 用
二、保荐机构对公司信息披露审阅的情况
民生证券持续督导人员对公司 2024 年度的信息披露文件进行了事后审阅，包括董事会和监事会会议决议及公告、募集资金使用和管理的相关报告、股东名册和其他临时公告等文件，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了检查。
经核查，保荐机构认为，青达环保按照证券监督部门的相关规定进行信息披露，依法公开对外发布各类定期报告或临时报告，确保各项重大信息的披露真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
三、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
四、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
1、产品开发风险
公司是一家集设计、制造、销售和服务为一体的高科技节能环保设备制造服务商，需以技术研发推动业务发展，并对技术和产品不断进行升级以持续满足客户需求。如果公司未来技术研发方向偏离或者落后于节能环保市场所需，无法满足客户需求，可能对公司业务发展造成不利影响。
2、核心技术泄密或产品被模仿的风险

公司经过多年研发实践，形成了多项与公司主营业务密切相关的核心技术并运用到公司核心产品，未来如无法对其实施有效保护，核心技术成果被泄密或被侵权，或者公司核心产品被竞争对手模仿，将会对公司的生产经营造成一定的负面影响。
（二）经营风险
1、原材料价格波动风险
公司主要产品为节能环保设备且具有定制化特点，其主要原材料为钢材、机电设备材料等。受客户项目实际建设进度影响，公司产品自合同签订至交付存在一定周期，若合同执行期间原材料价格出现大幅波动，将会对公司业绩产生较大影响。如果原材料价格上涨，则公司的生产成本将相应增加，可能会影响公司的毛利和毛利率水平；如果原材料价格下降，也将可能导致原材料存货的跌价损失，对公司业绩造成不利影响。
2、收入和经营业绩具体季节性的风险
公司主要收入来自于电力、热力行业，该行业采购具有一定的季节性，项目多集中在第四季度完成验收，导致公司第四季度收入占比较高。如四季度收入未达预期，将对公司全年的经营业绩造成不利影响。受收入季节性的影响，公司收入确认集中于下半年，而各项日常生产经营费用支出稳定发生，导致公司经营业绩亦具有较强的季节性。
（三）财务风险
1、应收账款坏账风险
由于公司所处行业特点和公司业务模式的原因，公司应收款项规模较大。同时，随着公司营收规模的扩大，应收账款余额亦呈逐年增长趋势，报告期末，公司应收账款余额为 76,349.06 万元，占当期营业收入的比例较高。若未来下游客户资金状况出现恶化等不利变化，将会导致应收账款不能及时收回的情况，从而对公司生产经营产生不利影响。
2、存货规模较大的风险

报告期末，公司存货账面价值 98,262.31 万元，占当期流动资产的比例为40.55%，存货规模较上年有所上升。若未来公司不能对存货进行有效的管理，致使存货规模过大、占用营运资金，将会降低公司整体运营效率与资产流动性，进而增加存货跌价风险并对公司经营业绩产生不利影响。
3、政府补贴降低的风险
报告期内，公司收到的与收益相关的政府补助金额为 1,400.80 万元，公司获得的与日常经营业务无关的政府补助属于非经常性损益，若未来不能继续取得，将一定程度上影响公司的盈利水平。
（四）行业风险
节能环保产业属于典型的政策引导型产业，公司炉渣节能环保处理系统、烟气节能环保处理系统等主要产品的发展受环保政策影响较大。若未来国家在火电厂环境污染治理方面的政策放松或监管力度下降，可能导致公司业务发展受到不利影响。此外，近年来公司积极布局非电领域业务，若国家在非电行业的节能减排、超低排放政策放松或推动不力，将导致公司无法顺利拓展非电市场。
（五）宏观环境风险
近年来，国际政治和经济环境错综复杂，外部环境不确定因素增大。公司在进口原材料、出口产品时主要使用美元、欧元等外币进行结算，汇率波动将直接影