英集芯:华泰联合证券有限责任公司关于深圳英集芯科技股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告

华泰联合证券有限责任公司
关于深圳英集芯科技股份有限公司
2023 年度持续督导跟踪报告
保荐机构名称：华泰联合证券有限责任公司 被保荐公司简称：英集芯
保荐代表人姓名：张鹏 联系电话：010-56839300
保荐代表人姓名：付涛 联系电话：0755-82492010
根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”）作为深圳英集芯科技股份有限公司（以下简称“英集芯”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票的保荐机构，对英集芯进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告：
一、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
（一）公司 2023 年度业绩下滑事项
公司 2023 年年度报告显示，公司实现营业收入 1,215,775,044.39 元，较上年
同期增长 40.19%，实现归属于上市公司股东的净利润 29,373,348.62 元，较上年同期下降 81.04%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,640,087.97 元，较上年同期下降 89.09%，下降幅度较大。剔除股份支付费用影响后，归属于上市公司股东的净利润为 140,102,520.58 元，较上年同期下降23.43%。保荐机构知悉上述情况后，通过高管访谈、查阅相关公告文件和财务资料等方式对公司经营情况、财务情况以及未来发展进行了研究，了解公司业绩下滑的主要原因。经核查，保荐机构认为：公司 2023 年度业绩下滑主要系报告期加大研发投入，扩大研发人员规模、股权激励费用增加，毛利率下降所致。上述问题不涉及整改事项。保荐人及保荐代表人提请公司做好相关信息披露工作，及时充分地揭示相关风险，同时提醒公司未来进一步强化经营管理水平，提高研发效率、优化产品结构和成本管控，从而提高持续经营能力。

（二）公司 2023 年年度报告更正事项
英集芯于 2024 年 4 月 27 日披露的《2023 年年度报告》中，由于工作人员
填写失误，导致承诺履行情况部分信息披露不准确，保荐机构对此已督促上市公司尽快更正年度报告内容并及时履行信息披露义务，上市公司已于 2024 年 4 月30 日披露了《关于 2023 年年度报告的更正公告》及《2023 年年度报告（更正后）》，上市公司深刻认识到信息披露准确的重要性，将进一步加强定期报告的复核工作，提高定期报告的信息披露质量。
二、重大风险事项
（一）业绩大幅下滑或亏损的风险
报告期内，公司核心竞争力不断增强，营业收入增长态势良好。因实施 2022年股权激励计划使得报告期内股份支付费用较上年同期有所增长，同时受行业景气周期影响，产品价格受到一定承压，净利润有所下降。若剔除股份支付费用的影响，归属于母公司所有者的净利润为 14,010.25 万元，同比降低 23.43%；
如果发生市场竞争加剧、宏观景气度下行、需求持续低迷、国家产业政策变化、公司不能有效拓展国内外新客户、公司无法继续维系与现有客户的合作关系等情形，将使公司面临一定的经营压力，存在业绩下滑或业绩增速下降的风险。
（二）核心竞争力风险
1、技术升级迭代的风险
公司主营业务为电源管理芯片和快充协议芯片的研发和销售，主要产品广泛应用于移动电源、快充电源适配器、无线充电器、车载充电器、TWS 耳机充电仓等消费类电子领域，最终客户产品更新换代较快，公司需要根据技术发展趋势和最终客户需求不断升级现有产品并持续研发迭代，从而保持市场竞争力。如果公司不能紧跟行业技术的发展趋势，根据下游客户需求保持较快的技术升级迭代，可能导致公司无法实现技术水平的提升，不能贴紧下游应用的发展方向持续推出具有竞争力的新产品，则公司将因持续创新能力不足而导致市场竞争力下降，给公司未来业务拓展和经营业绩带来不利影响。

2、研发人员流失或不足的风险
集成电路设计企业通常需要长期培养研发设计人员、搭建经验丰富的设计团队，并不断引进优秀的设计人才，且公司的主要产品数模混合 SoC 芯片对设计人员的技术有较高要求。伴随着市场竞争的日趋激烈，行业内公司对于研发人才的竞争不断加剧。如果未来公司出现薪酬水平缺少竞争力、人力资源管理及内部晋升制度得不到有效执行、缺乏有效的股权激励措施等情形，将难以引进更多的优秀技术人才，甚至导致现有骨干技术人员流失，进而对公司技术研发产生不利影响。
3、核心技术泄密风险
公司核心技术贯穿公司产品研发设计及生产的过程，对公司控制生产成本、改善产品性能和质量至关重要，是公司的核心竞争力。如果出现核心技术保护不利或核心技术人员外流导致关键技术外泄、被盗用、或被竞争对手模仿的情形，则可能对公司的技术创新、业务发展乃至经营业绩将会产生不利影响。
4、知识产权风险
公司自成立以来一直坚持自主创新的研发策略，已申请多项发明专利、实用新型专利和集成电路布图设计专有权等知识产权来保护自身合法利益，这些知识产权对公司经营起到了重要作用。但考虑到知识产权的特殊性，第三方侵犯公司知识产权的情况仍然有可能发生，而侵权信息较难及时获得，且维权成本较高，可能对公司正常业务经营造成不利影响。同时，也不排除少数竞争对手或第三方与公司及相关人员产生知识产权、技术秘密或商业秘密纠纷，以及公司员工对于知识产权的理解出现偏差等因素产生非专利技术侵犯第三方知识产权的可能。若上述事项发生，会对公司的正常业务经营产生不利的影响。
（三）经营风险
国内集成电路设计行业正快速发展，良好的前景吸引了更多新进入企业参与市场竞争，行业原有厂商则在夯实自身竞争优势基础上积极开拓市场，公司所处行业竞争日趋激烈。同时，公司产品主要应用于消费电子领域，技术和产品更新速度快，要求公司能及时、准确地把握市场趋势变化并快速进行技术、产品开发。与同行业龙头企业相比，公司在整体资产规模、产品、技术、市场占有率等方面
仍存在很大差距，各方面仍然存在提升空间，如果公司不能准确把握市场动态和行业发展趋势，优化产品布局，提升技术实力，扩大销售规模，则可能与同行业龙头企业差距加大，进而使得公司的行业地位、市场份额、经营业绩受到不利影响。
（四）财务风险
1、应收账款发生坏账风险
报告期末，公司应收账款净额为 12,661.06 万元，占流动资产比例 7.78%，
占总资产比例为 6.38%，随着公司经营规模的扩大，应收账款余额可能进一步增加。若公司主要客户的经营状况发生不利变化，则会导致该等应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账，进而对公司的生产经营和业绩产生不利影响。
2、存货余额较大及减值的风险
报告期末，公司存货账面净额为 44,697.12 万元，占流动资产比例 27.47%，
占总资产比例为 22.53%，随着公司经营规模的进一步扩大，存货余额有可能会持续增加，若公司不能保持对存货的有效管理，可能导致存货跌价准备上升，一定程度上会影响公司经营业绩及运营效率。
（五）行业风险
公司主要产品包括电源管理芯片、快充协议芯片。产品广泛应用于移动电源、快充电源适配器、TWS 耳机充电仓、车载充电器、无线充电器等为代表的消费电子领域。若未来下游手机、移动电源、TWS 耳机及车载电源管理等细分消费电子领域景气度下降，会导致公司部分终端客户的市场需求发生波动，从而对公司经营发展造成不利的影响。
（六）宏观环境风险
近年来，国际贸易摩擦不断升级，有关国家针对半导体设备、材料、技术等相关领域颁布了一系列针对中国的出口管制政策，限制中国公司获取半导体行业相关的材料、技术和服务。公司目前存在大量境外采购的情形，公司晶圆的主要供应商如格罗方德、台积电等均为境外厂商，上述出口管制政策可能导致其为公司供货或提供服务受到限制。虽然公司的采购可选取国内供应商替代生产，但仍需转换成本和磨合周期，因此，一旦由于国际贸易摩擦导致供应商供货受到约束，
公司的正常生产经营将受到不利影响。
（七）其他重大风险
随着公司业务规模的扩大和募集资金投资项目的实施，公司的资产规模和收入规模都将大幅增加，公司员工数量也将相应增加，组织结构将趋于复杂，这对公司的经营管理、人力资源管理、内部控制等各方面提出了更高的要求。若公司不能及时健全内部控制体系、提高管理水平、充实管理人才队伍，可能导致发生规模扩张引起的管理风险。
三、重大违规事项
在本持续督导期内，公司不存在重大违规事项。
四、主要财务指标的变动原因及合理性
2023年，公司主要财务数据及指标情况如下：
（一）主要会计数据
单位：元 币种：人民币
主要会计数据 2023 年 2022 年 本期比上年同 2021 年
期增减(%)
营业收入 1,215,775,044.39 867,261,374.92 40.19 780,718,304.88
归属于上市公司股 29,373,348.62 154,913,056.58 -81.04 158,273,806.72
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 15,640,087.97 143,389,729.58 -89.09 205,928,605.68
损益的净利润
经营活动产生的现 38,090,179.23 -42,039,684.56 不适用 193,567,541.27
金流量净额
本期末比上年
2023 年末 2022 年末 同期末增减 2021 年末
（%）
归属于上市公司股 1,830,418,154.26 1,755,071,644.65 4.29 679,433,037.64
东的净资产
总资产 1,983,660,889.53 1,872,024,594.19 5.96 807,068,558.23
注 1：表格中的数据尾差均为数据四舍五入所致。
注 2：若剔除股份支付费用的影响，归属于母公司所有者的净利润为 14,010.25 万元，同比降低 23.43%。

（二）主要财务指标
主要财务指标 2023 2022 本期比上年同期增 2021
年 年 减(%) 年
基本每股收益（元／股） 0.07 0.38 -81.58 0.42
稀释每股收益（元／股） 0.07 0.38 -81.58 0.42
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元 0.04 0.35