神马股份(600810):控股股东实施战略重组,有望实现产业链深度协同-公告点评

#核心观点：1、公司控股股东中国平煤神马集团拟与河南能源集团有限公司实施战略重组。2、中国平煤神马集团资产规模超2800亿元，控股4家上市公司；河南能源集团拥有煤炭资源储量284亿吨，化工产品产能近1000万吨，控股2家上市公司。3、两大集团实控人均为河南省国资委，重组是贯彻国企改革的关键举措，战略意义重大。4、重组后有望实现“煤—焦—化—新能源”产业链贯通，减少同质化竞争，提升整体运营效率。5、公司作为尼龙化工行业龙头，有望优先获取优质煤焦化原料，降低成本，并可能获得区域政策红利。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年归母净利润分别为0.45亿元、0.89亿元、1.32亿元，对应EPS分别为0.04元、0.09元、0.13元。维持对公司的“增持”评级。

  

   #风险提示：新增产能投放不及预期、原材料价格波动、下游需求复苏不及预期。

  

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