汉得信息(300170):经营稳步向好,数据融合+AI驱动成效显现

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入15.75亿元，同比增长3.54%；归母净利润0.85亿元，同比增长1.90%；扣非归母净利润0.81亿元，同比增长31.56%；经营性现金流Q2首次单季度转正。2、公司自主软件业务（产业数字化+财务数字化）同比增长9.98%，其中产业数字化业务同比增长13.75%，财务数字化业务同比增长4.98%。整体毛利率达34.87%，同比增加2.43个百分点；自主软件产品总体毛利率为39.68%，同比增长2.98个百分点。3、公司AI业务收入显著提升，上半年突破亿元大关，实现约1.1亿元收入。4、根据IDC报告，公司在国产供应链计划及APS软件市场份额为6.12%，同比增长21.2%，位列市场占有率榜首。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为35.96亿元、39.96亿元、44.45亿元，归母净利润分别为2.54亿元、3.17亿元、3.95亿元。维持买入-A投资评级，6个月目标价21.34元。

  

   #风险提示：AI 产品落地不及预期；工业软件产业发展不及预期。

  

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