咸亨国际(605056):推出股权激励计划,充分激发团队积极性-2025年限制性股票激励计划(草案)点评

#核心观点：1、咸亨国际发布2025年限制性股票激励计划草案，拟授予174名高管及核心管理人员600万股限制性股票，占总股本1.46%，授予价格为7.29元/股。2、激励计划设置2025-2027年三期解锁条件，营收目标值分别为45亿元、60亿元、75亿元，净利润目标值分别为2.60亿元、2.90亿元、3.30亿元。3、公司紧抓国央企集约化和电商化采购趋势，在深耕电网领域基础上，加快向油气、发电等新领域拓展。4、预计2025-2027年归母净利润分别为2.66亿元、3.16亿元、3.59亿元。

  

   #盈利预测与评级：维持2025-2027年归母净利润预测为2.66亿元、3.16亿元、3.59亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：电力行业依赖度较高，新客户开拓不及预期，市场竞争加剧，应收账款规模较大。

  

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